Obligacijos parduoda tokią vertę kaip priemoka, didesnė už jų nominaliąją vertę, arba su nuolaida, mažesne už jų nominaliąją vertę. Obligacijos parduodamos priemoka, nes rinkos palūkanų norma yra mažesnė už atkarpos normą. Obligacijos amortizacija mažina kiekvieną laikotarpį sumokėtas palūkanų sąnaudas. Skirtumas tarp obligacijos balansinės vertės ir obligacijos nominaliosios vertės yra obligacijos premija arba nuolaida.
Efektyvus palūkanų metodas
Apskaičiuokite palūkanų sąnaudas dauginant grynąją obligacijos vertę iš faktinės palūkanų normos. Grynoji balansinė vertė yra pradinė suma, sumokėta už obligaciją, atėmus ankstesnę amortizaciją. Pavyzdžiui, 1 mln. JAV dolerių obligacija parduoda už 1,05 mln. Obligacijų kupono norma yra 16 proc. Padauginkite $ 1,050,000 5 procentais, o tai yra 52,500 dolerių.
Apskaičiuokite sumokėtas palūkanas, dauginant obligacijos nominaliąją vertę iš obligacijų palūkanų normos. Pavyzdžiui, jis daugina 1 000 000 dolerių 8 procentais, nes obligacijų kupono norma yra 16 proc. Per pusę, o tai lygi 80 000 JAV dolerių.
Atšaukti palūkanų sąnaudas iš palūkanų, sumokėtų siekiant nustatyti amortizaciją. Pavyzdžiui, 80 000 JAV dolerių, atėmus 52,500 JAV dolerių, yra 27,500 JAV dolerių amortizuotų įmokų per pirmuosius metus.
Tiesus linijos metodas
Nustatykite obligacijos premiją atimant obligacijos nominaliąją vertę obligacijos balansine verte. Pavyzdyje $ 1,050,000 atėmus $ 1,000,000 yra 50 000 JAV dolerių.
Nustatykite neįvykdytų laikotarpių skaičių. Pavyzdžiui, obligacijoje liko penkeri metai, tačiau obligacija moka palūkanas pusmetį, taigi liko 10 laikotarpių.
Padalinkite priemoką iš likusių laikotarpių, kad būtų galima apskaičiuoti priemokos amortizaciją. Pavyzdžiui, 50 000 JAV dolerių, padalintų iš 10 laikotarpių, prilygsta 5 000 dolerių priemokų amortizacijai.
