Obligacija yra skolos priemonė, kuri veikia ir kaip investicija, ir paskola. Paprasčiau tariant, obligacija yra skolintojo paskola skolininkui, dar vadinamam emitentu. Obligacijų skolintojas yra bet kokia organizacija, įmonė ar asmuo, turintis pinigų skolinti. Skolininkas yra įmonė arba vyriausybinis subjektas, kuriam reikalingos lėšos tam tikros veiklos ar programų finansavimui. Vyriausybė išleidžia vyriausybės obligaciją konkrečiam, iš anksto apibrėžtam laikotarpiui, vadinamam jos terminu. Jos pagrindinė suma grąžinama kartu su palūkanomis, sukauptomis obligacijos išpirkimo dieną.
Iždo vertybiniai popieriai arba iždo vertybiniai popieriai
Iždo vertybinius popierius išleidžia JAV iždo departamentas. Treasurys yra saugūs ir juos visiškai palaiko JAV vyriausybė. Pagrindinės „Treasurys“ rūšys yra: iždo obligacijos, iždo vekseliai ir iždo vekseliai.
Iždo obligacijos, dar vadinamos „T-obligacijomis“, yra ilgalaikės skolos priemonės, subrendusios daugiau nei 10 metų. Obligacijų turėtojas turi teisę gauti pusmetines palūkanas.
Iždo vekseliai, taip pat vadinami „T-notes“, išgyvena nuo vieno iki dešimties metų. Obligacijų turėtojas turi teisę į palūkanų mokėjimą kas šešis mėnesius.
Iždo vekseliai, taip pat vadinami „vekseliais“, yra likvidžios skolos priemonės, kurios išgyvena vienerius metus ar mažiau - 13 savaičių, 26 savaites arba 52 savaites nuo jų išleidimo datos.
Savivaldybių obligacijos
Vietos valdžia, miestas ar valstybė išleidžia savivaldybių obligacijas. Jų tikslas - generuoti pinigus kasdieninėms operacijoms ir konkretiems savivaldybės projektams, pavyzdžiui, infrastruktūros plėtrai. Dvi pagrindinės savivaldybių obligacijų rūšys yra pajamų obligacijos ir mokestinės obligacijos.
Įplaukos obligacijos apima oro uosto pajamas obligacijas, kolegijos ir universitetų pajamų obligacijas, ligoninės pajamų obligacijas, viešųjų energijos pajamų obligacijas, vienos šeimos hipotekos pajamų obligacijas, jūrų uosto pajamų obligacijas, studentų paskolų pajamų obligacijas, išteklių atkūrimo pajamų obligacijas ir vandens pajamų obligacijas.
Kitos savivaldybių obligacijų rūšys yra struktūrizuoti arba turtu užtikrinami vertybiniai popieriai, grąžinamos obligacijos, banko garantuotos savivaldybių obligacijos ir apdraustos obligacijos. Mokesčių garantuojamas savivaldybių obligacijas išleidžia miestai, miestai, specialieji rajonai, apskritys ir valstybės ir yra garantuojami mokesčių pajamomis.
Nulinės atkarpos iždo obligacijos
Nulinės atkarpos obligaciją, dar vadinamą nuliu, išduoda ir visiškai palaiko JAV vyriausybė. Nulinės atkarpos obligacijos taip pat vadinamos juostelėmis, trumpalaikėmis atskirai prekybai registruotomis palūkanomis ir vertybinių popierių pagrindu. Šios obligacijos yra perkamos žemiau nominalios vertės, o jų pagrindinė suma, pridėjus palūkanas, yra apmokėtos termino pabaigoje. Nulinės atkarpos obligacijos nesudaro nuolatinių palūkanų mokėjimų ar kuponų.
