Skolos ir turto santykis yra finansinis santykis, naudojamas vertinant įmonės finansinį svertą - konkrečiai, kiek skolos verslas vykdo savo turtui finansuoti. Kartais vadinamas tiesiog skolos santykiu, jis apskaičiuojamas padalinant bendrovės bendrąją skolą iš viso jos turto. Vidutinis santykis priklauso nuo verslo tipo ir ar santykis yra „geras“, ar ne, priklauso nuo konteksto, kuriame jis analizuojamas.
Patarimai
-
Rizikos požiūriu mažesnis santykis yra geresnis. Tačiau tai, kas sudaro „gerą“ skolos santykį, iš tikrųjų priklauso nuo jūsų pramonės.
Matematika
Skolos ir turto santykio formulė yra tiesiog:
Skolos į turtą = bendra skola / bendras turtas
Nurodykite santykį kartu su trumpalaikiais ir ilgalaikiais skolos įsipareigojimais. Tada pridėkite nematerialųjį ir materialųjį turtą kartu. Skirstykite skolą turtu ir konvertuokite atsakymą į procentą. Pavyzdžiui, skolos santykis verslui, turintis 10 000 000 dolerių turtą, ir 2 000 000 JAV dolerių įsipareigojimai būtų 0,2. Tai reiškia, kad 20 proc. Bendrovės turto finansuojama iš skolos.
Ką tai reiškia
Gautas procentas, apskaičiuotas pagal šį santykį, parodo, kokia bendrovės turto dalis yra finansuojama skolinant ir naudojama kaip įmonės gebėjimo įvykdyti šiuos skolos įsipareigojimus rodiklis. Mažesnis skolos ir turto santykis rodo stipresnę finansinę struktūrą, kaip ir didesnis skolos ir turto santykis rodo didesnę riziką. Paprastai 0,4–40 proc. Ar mažesnis santykis laikomas geru skolos santykiu. Santykis, viršijantis 0,6, paprastai laikomas prastu santykiu, nes yra rizika, kad verslas nesukurs pakankamai pinigų srautui aptarnauti. Gali būti sunku pasiskolinti, jei jūsų santykis procentais pradeda šliaužti į 60 proc.
Rizikos analizė
Norint kontekstualizuoti skolos ir turto santykį ir riziką, analizuojant reikia atsižvelgti į pramonės ypatybes. Pavyzdžiui, 2017 m. Spalio 1 d. Pasibaigusių finansinių metų balanse „Starbucks Corp.“ įtraukė 3 932 600 000 JAV dolerių ilgalaikę skolą ir jos bendras turtas buvo 14 365 600 000 dolerių. Jų skolos santykis yra 3 932 600 000 ÷ $ 14,365,600,000 = 0,2738 arba 27,38 proc. Siekiant nustatyti, ar tai yra didelis santykis, šios rūšies verslui būdingos kapitalo išlaidos daro įtaką lygčiai. Starbucks išlaidas sudaro 23 768 vietos 74 šalyse, įskaitant komercinės paskirties patalpų nuomą ir pritaikymą, specializuotos įrangos įsigijimą, darbuotojų mokymą ir įdarbinimą pramonėje, kurios apyvarta yra labai didelė. Be to, jie turi laikytis daugybės maisto saugos taisyklių ir kitų su maisto pramone susijusių išlaidų. Morningstar, pasaulinis investicijų tyrėjas, nurodo vidutinį pramonės skolos santykį 40 proc. Remiantis bendru vertinimu, „Starbucks“ finansinė padėtis yra tvirta. Jie gali lengvai skolintis, nes kreditoriai pasitiki, kad jie bus visiškai grąžinti.
Kai verslas finansuoja savo turtą ir operacijas daugiausia skolos būdu, kreditoriai gali laikyti, kad verslas yra kredito rizika, o investuotojai vengia. Tačiau vienas finansinis santykis pats savaime nesuteikia pakankamai informacijos apie įmonę. Svarstant skolą, taip pat svarbu įvertinti įmonės pinigų srautus. Šie skaičiai buvo nagrinėjami kartu su skolos santykiu, suteikiama geresnė informacija apie įmonės gebėjimą sumokėti savo skolas.
Skolos ir turto santykio kintamieji
Skolos ir turto santykis pateikia informaciją vienu metu. Todėl analitikai, investuotojai ir kreditoriai turi matyti vėlesnius duomenis, kad įvertintų įmonės pažangą mažinant skolą. Be to, pramonės rūšis, kurioje įmonė veikia, daro įtaką skolos panaudojimui, nes skolos santykis įvairiose pramonės šakose ir atskiruose sektoriuose skiriasi. Pavyzdžiui, gamtinių dujų komunalinių paslaugų įmonių vidutinė skolos norma yra didesnė nei 50 proc., O sunkiosios statybos bendrovės vidutiniškai 30 proc. Taigi, norint nustatyti optimalią skolos santykį konkrečiai bendrovei, svarbu nustatyti lyginamąjį indeksą išlaikant konkurentų palyginimus.
