Veiklos priskyrimo tikslas - nustatyti ir kiekybiškai įvertinti grąžinimo šaltinius, kurie labai skiriasi nuo pasirinkto lyginamojo indekso. Investicijų valdytojo veiklos rezultatų priskyrimas vadinamas mikrokompensavimo priskyrimu. Jame yra trys komponentai, įskaitant grynojo sektoriaus paskirstymo, paskirstymo ar atrankos sąveiką ir sektorių pasirinkimą. Gryname sektorių paskirstyme veiklos rezultatai priskiriami skirtingo svorio išlaikymui kiekvienam sektoriui portfelio atžvilgiu lyginant su lyginamuoju indeksu. Paskirstymo arba atrankos sąveikos grąža rodo bendrą sektorių ir atskirų vertybinių popierių pasirinkimo poveikį. Skirstymas pagal sektorius įvertina tik saugumo atrankos sprendimų poveikį.
Raskite portfelio sektorių svorius, lyginamojo indekso sektorių svorius, sektoriaus lyginamąją grąžą, bendrą grąžinamąją vertę, lyginamąjį indeksą, portfelio grąžą ir portfelio grąžą iš sektoriaus vadovo paskelbtos metinės veiklos ataskaitos.
Iš kiekvieno sektoriaus svorio atimkite iš to paties sektoriaus svorio lyginamajame etape. Padauginkite gautą skirtumą su grąža tarp sektoriaus grąžos ir portfelio lyginamojo indekso grąžos.
Įtraukite visus 1 etape numatytus sektorių asignavimus, kad gautumėte bendrą grynojo sektoriaus paskirstymo įvertinimą.
Iš kiekvieno sektoriaus svorio atimkite iš to paties sektoriaus svorio lyginamajame etape. Padauginkite gautą skirtumą su skirtumas tarp sektoriaus portfelio grąžos ir sektoriaus grąžos.
Pridėkite visus 3 veiksme įvertintus paskirstymo ar pasirinkimo sąveikos grąžinimus, kad gautumėte bendrą paskirstymo atrankos grąžos įvertinimą.
Sektoriaus lyginamąjį svorį padauginkite iš sektoriaus portfelio grąžos skirtumo ir sektoriaus palyginamojo grąžos.
Pridėkite visus 5 etape gautus įvertinimus, kad gautumėte bendrą sektorių pasirinkimo įvertinimą.
Jei norite gauti pridėtinę vertę, pridėkite visus 2, 4 ir 6 veiksmuose įvertintus našumo priskyrimo komponentus.
Patarimai
-
Prieš apskaičiuodami priskyrimą veiklai, įsitikinkite, kad apskaičiuosite kiekvieno sektoriaus portfelio grąžą, kiekvieno sektoriaus lyginamąją grąžą ir portfelio lyginamojo indekso grąžą. Už atlikimo ir grąžinimo įrašus žr. Lėšų paskirstymą ir analizę, parodytą fondų periodinėse ataskaitose.
Įspėjimas
Siekdami išvengti skaičiavimo klaidų, kreipkitės į problemą pagal minėtus veiksmus. Kritiškai vertinkite finansinėse ataskaitose pateiktus veiklos rezultatus, kad įsitikintumėte, jog jie nebuvo manipuliuoti jokiu būdu.
