Finansuojant „Capital Asset Pricing“ modelį arba CAPM yra naudojamas nustatyti akcijų ir jo tikėtinos grąžos santykį. Tai gana sudėtinga formulė, tačiau ji gali padėti jums nuspręsti, ar rizikinga investicija yra verta. Štai kaip apskaičiuoti CAPM.
Galite apskaičiuoti CAPM tokią formulę: X = Y + (beta x ZY) Šioje formulėje: X yra grąžos norma, kuri padėtų investuoti verta (suma, kurią galite tikėtis uždirbti per metus, mainais už tai, kad užsidirbate apie riziką investuoti į akcijas).Y yra „saugios“ investicijos grąžos norma, pavyzdžiui, pinigai taupomojoje sąskaitoje.Beta yra akcijų nepastovumo rodiklis. Išsamiau į beta versiją įeisime į 2 veiksmą. Galiausiai Z yra rinkos grąžos norma apskritai.
Sužinokite daugiau apie beta versiją, nes tai raktas į CAPM. Apskritai (pagal S&P 500 matuojamą rinką) beta beta dydis yra 1,0, o atsargų beta dydis lyginamas su rinka. Taigi atsargos, kurių beta versija yra 4,0, yra keturis kartus nepastovios kaip rinka. Ištekliaus beta versiją galite rasti ieškodami jo ženklo simbolio „Reuters.com“.
Išbandykite CAPM skaičiavimą. Šiuo pavyzdžiu naudosime šias vertes: Y = 3 proc. (ING Direct palūkanų taupymo sąskaitos grąžos norma) Beta = 0,92 („Microsoft“ beta versija pagal „Reuters“) Z = 10 proc. grąžinimas) Taigi lygtis atrodo taip: 3 + (0,92 x 10-3) = 9,44.Štai kodėl „Microsoft“ CAPM yra 9,44 proc.
Taigi, ką tai reiškia? Iš esmės tai rodo, kad „Microsoft“ turėtų uždirbti 9,44 proc. Per metus, kad būtų verta investuoti į riziką, bent jau pagal CAPM formulę. „Microsoft“ beta versija yra mažesnė nei 1, tai reiškia, kad ji iš tikrųjų yra mažiau nepastovi nei rinka apskritai, o tai yra prasminga, nes ji yra tokia didelė, įsitvirtinusi bendrovė. Pažiūrėkime, kaip ji atrodo su išgalvota kompanija, kuri yra daug labiau nepastovi.
Apskaičiuokite įsivaizduojamai bendrovei skirtą CAPM, kurios beta vertė yra 3,5: 3 + (3,5 x 10-3) = 27.5.Ši kompanija turėtų uždirbti jums 27,5 proc. Per metus, kad būtų verta investuoti pagal CAPM modelis.
Patarimai
-
Šioje lygtyje galite naudoti savo ir Y įvertinimus. Pavyzdžiui, jei manote, kad rinka greičiausiai sugrąžins 8 proc. Per metus, o ne 10 proc., Naudokite tai Z. Jei turite taupomąją sąskaitą, kuri jums mokėtų 5 proc.
