IRR, arba vidinę grąžos normą, paprastai naudoja privataus kapitalo investuotojai, siekdami palyginti daugelio investicijų scenarijų pelningumą. IRR taip pat yra daugelyje privataus kapitalo ir bendrų įmonių susitarimų, ir dažnai jis naudojamas norint nustatyti minimalų pageidaujamo investuotojo grąžos lygį. IRR gali būti pavaizduota pagal formulę: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + … + c (n) / (1 + r) n ^ t (n).
Vidinės grąžos normos apskaičiavimas
Konvertuoti visų pinigų įplaukų ir išmokų datą į metų laikotarpį nuo IRR skaičiavimo pradžios. Paprastai pirmasis grynųjų pinigų srautas yra IRR skaičiavimo pradžia ir žymimas laikotarpis 0. Jei grynųjų pinigų įplaukos įvyksta praėjus 6 mėnesiams nuo IRR skaičiavimo pradžios, ji yra pažymėta 0,5 laikotarpiu. Jei praėjus vieneriems metams nuo IRR skaičiavimo pradžios įvyksta kitas pinigų įplaukas, jis nurodomas laikotarpiui 1.0.
Įveskite visus pinigų srautus į formulę: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + … + c (n) / (1 + r) n ^ t (n), kur c = pinigų srauto dolerio suma, t = 1 etape nustatytas laikotarpis, n = grynųjų pinigų įplaukų arba išėjimų skaičius ir NPV = Grynoji dabartinė vertė. Paprastame IRR scenarijuje, kai 0 metu įvyksta 100 dolerių nutekėjimas, per 1 metus įvyksta 50 JAV dolerių įplaukos (t = 1), o 100 metų įplaukos atsiranda per 2 metus (t = 2), formulė yra tokia: NPV = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2.
Nustatykite NPV lygiaverte nuliui. Pagal apibrėžimą, IRR yra diskonto norma, dėl kurios grynųjų pinigų įplaukų ir išmokų grynoji dabartinė vertė lygi nuliui. Mūsų pavyzdyje: $ 0 = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2
Išspręskite r. R reikšmė yra IRR. Sprendimo metodas priklausys nuo įplaukų ir nutekėjimo laikotarpių skaičiaus. Dauguma investavimo specialistų naudos mokslinį skaičiuoklį arba „Excel“ „IRR“ funkciją.
Pirmiau pateiktame pavyzdyje r = 6,81%.
