Santykių analizė yra labai naudinga priemonė, skirta kiekybiškai suprasti įmonės veiklos rezultatus. Nors daugelis vadovų nenorėjo analizuoti santykių, jų apskaičiavimas nėra sudėtingas, todėl reikia tik informacijos iš bendrovės finansinių ataskaitų.
Kas yra santykio analizė?
Santykių analizė yra metodas, kuriuo įmonės veikla gali būti kiekybiškai įvertinta ir vertinama naudojant balansą, pelno (nuostolių) ataskaitą ir pinigų srautų ataskaitą. Santykių analizė gali būti naudojama siekiant nustatyti, ar verslas yra pelningas, ar jis turi pakankamai sumokėti savo sąskaitas, ar jis naudoja savo turtą efektyviai ir ar jis yra geras investuotojas. Santykių analizė palengvina tendencijų nustatymą ir suteikia galimybę palyginti verslą su kitais savo pramonės įmonėmis.
Balanso rodikliai
Santykiai, apskaičiuoti naudojant balanso informaciją, taip pat vadinami likvidumo rodikliais, rodo įmonės gebėjimą paversti savo turtą į pinigus. Jie apima dabartinius santykius, greituosius santykius ir sverto koeficientus.
Dabartinis santykis yra vienas iš geriausiai žinomų finansinio pajėgumo priemonių. Jame nurodoma, ar įmonė turi pakankamai turto, kad galėtų sumokėti savo skolą. Paprastai priimtinas santykis yra 2: 1, tačiau tai priklausys nuo paties verslo, jo verslo ciklo etapo ir pan.
Dabartinis santykis = iš viso trumpalaikis turtas / iš viso trumpalaikiai įsipareigojimai
Greitieji santykiai kartais vadinami „rūgštiniais testais“ ir yra vienas iš geriausių likvidumo rodiklių. Jis yra tikslesnis už dabartinį santykį, nes jame neįtraukiamos atsargos, o daugiausia dėmesio skiriama tikrai likvidiems turtui, pvz., Išvardytiems formulėje. 1: 1 rūgšties bandymas laikomas patenkinamu. Greitasis santykis = (grynieji pinigai + vyriausybės vertybiniai popieriai + gautinos sumos) / iš viso trumpalaikiai įsipareigojimai
Sverto koeficientai parodo, kokiu mastu verslas finansuojamas skolomis. Didelis sverto koeficientas gali rodyti rizikingą verslą. Sverto koeficientas = iš viso įsipareigojimai / grynoji vertė
Apyvartinį kapitalą, nors ir labiau pinigų srautą, nei santykį, bankai ir finansų įstaigos dažnai vertina vertindami paskolų paraiškas. Tai vertinama kaip įmonės gebėjimas reaguoti į krizes. Apyvartinis kapitalas = bendras trumpalaikis turtas - iš viso trumpalaikiai įsipareigojimai
Pajamų ataskaitos rodikliai
Pelno (nuostolių) ataskaitos rodikliai vertina pelningumą. Šių verslo santykių palyginimas su panašių įmonių rodikliais gali atskleisti santykines stipriąsias ir silpnąsias puses. Bendrasis pelnas = grynasis pardavimas - parduotų prekių savikaina Bendrasis pelningumas = bendrasis pelnas / grynasis pardavimas Grynasis pelno maržos santykis = grynasis pelnas prieš mokesčius / grynuosius pardavimus
Valdymo koeficientai
Šie santykiai yra gaunami iš balanso ir pelno (nuostolių) ataskaitos.
Atsargų apyvartos santykis atskleidžia, kaip gerai valdoma inventorizacija. Atsargų apyvartos santykis = grynoji pardavimo kaina / vidutinė atsargų savikaina
Apskaitos / gautinos apyvartos santykis rodo, kaip gerai surenkamos gautinos sumos. A / R apyvartos santykis = gautinos sumos / (metinės grynosios kredito pardavimai / 365)
Turto grąža (ROA) apskaičiuoja, kaip efektyviai naudojamas turtas.
ROA = grynasis pelnas prieš mokesčius / bendras turtas
Investicijų grąža (IG) atspindi grąžą, gautą už investicijas į verslą. ROI = grynasis pelnas prieš apmokestinimą / grynąją vertę
Pinigų srautų rodikliai
Šiuos santykius dažniau teikia analitikai, o ne auditoriai. Jie naudojami rizikai įvertinti ir gali suteikti tikslesnį įmonės nustatymą, kad būtų patenkinti dabartiniai ir būsimi įsipareigojimai. Grynųjų pinigų srautų rodikliai yra naudingi norint išryškinti galimas problemines sritis
Veiklos pinigų srautas (OFC) yra įmonės gebėjimas generuoti išteklius, kad būtų patenkinti trumpalaikiai įsipareigojimai. OCF = pinigų srautas iš operacijų / trumpalaikių įsipareigojimų
Fondų srauto aprėptis (FFC) rodo neišvengiamų išlaidų padengimą. FFC = pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją (EBITDA) / (palūkanos ir skolos grąžinimas + pageidaujami dividendai)
Pinigų palūkanų padengimas (CIC) yra įmonės gebėjimas patenkinti palūkanų mokėjimus. CIC = (grynųjų pinigų srautas iš operacijų + palūkanos + mokami mokesčiai) / mokamos palūkanos
Dabartinė grynųjų pinigų padengimo apimtis (CCDC) yra įmonės gebėjimas grąžinti savo dabartinę skolą.
CCDC = (veiklos pinigų srautas - grynųjų pinigų dividendai) / einamoji skola
Pinigų srautų pakankamumas (CFA) yra iš esmės įmonės kredito kokybė. CFA = (EBITDA - sumokėti mokesčiai - sumokėtos palūkanos - kapitalo išlaidos) / (5 metų vidutinė metinė skola)
