Atsargų atlikimas yra akcijų grąžos per tam tikrą laikotarpį matas. Yra nemažai atsargų rezultatų matavimo priemonių, kurių kiekviena apima savo savybes ir naudą analizuojant grąžą. Laikotarpis, per kurį vertinama akcijų grąža, parenkama pagal asmeninius pageidavimus, tačiau portfelio valdytojai paprastai vertina atsargų efektyvumą kasdien, kas savaitę, mėnesį ir kasmet.
Viso grąžinimo koncepcija
Atsargų atlikimas apima du atskirus komponentus: kapitalo prieaugį arba nuostolius ir dividendus. Kapitalo prieaugis arba nuostolis yra akcijų kainų pokyčių rezultatas, o pelnas atsiranda dėl kainos padidėjimo, o nuostoliai atsiranda dėl kainos sumažėjimo. Dividendai bendrovėms dažnai mokami iš bendrovės pelno akcininkams. Kai šie du komponentai sudedami kartu, jie sudaro bendrą atsargų grąžą.
Atsargų skaičiavimas
Atsargų našumą galima apskaičiuoti naudojant paprastą grąžos apskaičiavimo formulę. Tarkime, kad investuotojas pernai įsigijo akcijų už 100 JAV dolerių, akcijų kaina šiandien yra 120 JAV dolerių, o metų pabaigoje sumokėti dividendai yra $ 5. Akcijų grąža pagal bendrą grąžos įvertinimą yra 25 procentai (120 + 5-100) / 100. Panašiai, jei akcijų kaina sumažėjo iki 70 JAV dolerių, akcijų pelningumas būtų neigiamas 25 proc. (70 + 5-100) / 100.
Santykinis atsargų našumas
Svarbu įvertinti atsargų našumą, palyginti su rinkos lyginamuoju indeksu arba pramonės lyginamuoju standartu. Lyginamasis indeksas yra bet koks portfelis, atspindintis investuotojo turimas atsargas. Lyginant portfelio grąžą su lyginamuoju indeksu, atsargų našumas gali būti suskirstytas pagal lyginamąjį indeksą. Jei mūsų atsargos padidėjo 25 proc., Tačiau lyginamoji rinka padidėjo 50 proc., Mūsų akcijų paklausa 25 proc. Jei mūsų atsargos sumažėjo 25 proc., O rinkos lyginamoji vertė sumažėjo 50 proc., Tai reiškia, kad mūsų akcijų paketas yra geresnis už 25 proc.
Absoliutus atsargų našumas
Tai yra atsargų veiklos rodiklis, lyginant su jokia kita rinka ar portfeliu. Investuotojai, pageidaujantys absoliučių akcijų veiklos rezultatų, nepatinka rizikai daugiau nei vidutinio investuotojo. Šia priemone nesvarbu, ar akcijų paketas yra pranašesnis už rinką, ar ne; viskas, kas svarbu, yra tai, kad mūsų atsargos buvo gerai ar ne.
Rizikos ir atsargų našumas
Labai svarbu suprasti riziką, susijusią su akcijų investavimu. Didelis atsargų našumas greičiausiai siejamas su didesniu rizikingu elgesiu. Finansų teorija sieja riziką su grąža; bet kokia atsarga, turinti didelę tikėtiną grąžą, greičiausiai turėtų didesnę riziką. Tai reiškia, kad vidutinis investuotojas visuomet turėtų būti atsargus investuodamas ir prieš investuodamas turėtų tinkamai ištirti atsargų riziką.
