Rizikingi verslo sprendimai kelia susirūpinimą investuotojams, investicinėms įmonėms ir verslo vadovams. Todėl ekonomistams būtina išsamiai apibrėžti ir įvertinti riziką, kad žmonės galėtų ją realiai įvertinti, o ne tik spėlioti. Bendra rizika - kaip nepastovios įmonės pajamos palyginamos su jos nuosavybe - yra suskirstyta į dvi dalis: verslo rizika ir finansinė rizika, pagal Verslo finansų patarimų svetainę.
Verslo rizika
Verslo rizika atspindi įmonės turto grąžos netikrumą. Jis gali būti apskaičiuojamas kaip grynosios pajamos, padalytos iš bendrovės bendros investicijos arba grąžos investuotojams, padalijus iš įmonės viso turto. Jis matuoja bendrą verslo riziką. „Standard and Poor“ investicinių tyrimų įmonė teigia, kad dvi įmonės, turinčios identišką finansinę statistiką, gali gauti skirtingus „S&P“ reitingus, jei jų verslo sąlygos yra skirtingos.
Verslo rizikos veiksniai
„Standard and Poor's“ teigia, kad ji rizikuoja verslo rizika, įvertindama pramonės riziką; šalis, kurioje yra verslas; įmonės konkurencinę padėtį; ir kaip bendrovė lygina su konkurentais. Veiksniai, kurie turi įtakos verslo rizikai, yra paklausos, pardavimo kainos ir sąnaudų svyravimai; naujų produktų kūrimo tempą; laisvė pakoreguoti kainas, nes padidėja išlaidos; ir įmonės veiklos sąnaudas. Kuo labiau šie aspektai turi įtakos pajamoms, tuo labiau jie turi įtakos verslo rizikai.
Finansinė rizika
Finansinė rizika yra atskirta nuo įprastos verslo rizikos: ji nurodo, kiek įmonės finansiniai sprendimai turės įtakos jo pajamoms. Jei verslas prisiims tam tikrą skolą, kad galėtų finansuoti plėtrą, įmonė turės išleisti pinigus skolai sumokėti. Tai gali padaryti grąžą nepastovesnę ir mažesnę. Jei įmonė negali sumokėti skolos, ji gali patirti bankrotą, o tai sukeltų labai didelę riziką.
Finansinės rizikos veiksniai
„Standard & Poor's“ teigimu, veiksniai, galintys paveikti finansinę riziką, apima įmonės apskaitos praktiką; jo finansų valdymas; vadovybės tolerancija rizikai; ar pinigų srautas yra tinkamas; ar turtas yra apsaugotas; ir trumpalaikis įmonės likvidumas. „Finansų analitikų leidinys“ teigia, kad du finansinės rizikos elementai yra neapibrėžtumas dėl to, kas atsitiks ir kokią poziciją padarys; jei viskas suklysta, verslas kenčia. Žurnale daroma išvada, kad sunku išmatuoti finansinę riziką, nes vadovai ir investuotojai gali nesuvokti, kaip jie yra neaiškūs ar kaip jie veikia.
S&P matrica
„Standard“ ir „Poor's“ įmonės, remdamosi matrica, naudojasi kiekvienos bendrovės finansine rizika, vertinama pagal tokius standartus kaip skolos ir kapitalo santykis su skolos pajamomis, kaip viena ašis ir verslo rizika, o kita rizika yra bendra. Tačiau bendrovė teigia, kad matrica negali apimti išskirtinių įvykių, pvz., Didelių ginčų, didelių įsigijimų ar likvidumo krizės dėl bendros verslo rizikos.
