Jei turite ar valdote verslą, netrukus sužinosite, kaip svarbu išlaikyti grynųjų pinigų atsargas. Pasirengimo grynųjų pinigų pasiūla leidžia patenkinti netikėtas išlaidas ir užtikrinti, kad kreditoriai būtų sumokėti laiku. Tačiau egzistuoja verslo uždirbti pinigus. Pinigai, kurie nieko nedaro, nieko nedaro. Apyvartiniai vertybiniai popieriai yra būdas išlaikyti turimas lėšas, kad būtų galima greitai reaguoti į aplinkybes ir tuo pačiu metu sukurti papildomų pajamų. Apyvartiniai vertybiniai popieriai skaičiuojami skirtingai, priklausomai nuo nagrinėjamo vertybinių popierių tipo. Be to, parduodami vertybiniai popieriai, kuriuos valdo bendrovė, gali būti naudojami keliems finansiniams rodikliams apskaičiuoti, kurie yra naudingi analizuojant įmonės būklę.
Prekybinių vertybinių popierių apžvalga
Apyvartinis vertybinis popierius yra labai likvidi finansinė priemonė, pvz., Viešai parduodamos obligacijos ar akcijų akcijos. "Skystis" reiškia, kad saugumą gali lengvai paversti pinigais trumpą laiką, kai ją valdo įmonė. Apyvartinis vertybinis popierius yra trumpalaikė investicija, o tai reiškia, kad verslo planai jį laiko mažiau nei vienerius metus. Apskritai, rinkos vertybiniais popieriais prekiaujama viešosiose vertybinių popierių biržose arba obligacijų biržose, nes tai yra rinkos, kuriose pirkėjas gali greitai rasti. Prekybinių vertybinių popierių likvidumui tenka kompromisas. Paprastai jos yra labai mažos rizikos investicijos, tačiau jos paprastai gauna mažas grąžos normas.
Įmonės dėl kelių priežasčių investuoja į antrinę rinką turinčius vertybinius popierius. Jie laikomi trumpalaikiu turtu. Esamas turtas yra bet koks dalykas, kurį verslui priklauso, kad verslas tikisi konvertuoti į grynuosius pinigus mažiau nei per metus. Skolintojai norėtų, kad įmonės balanse būtų didelė trumpalaikio turto pozicija, nes tai reiškia, kad bendrovė gali įvykdyti savo trumpalaikius įsipareigojimus. Rezervų fondai taip pat reiškia, kad bendrovė turi pinigų rezerve kaip netikėtų išlaidų buferį arba pasinaudodama tokiomis galimybėmis kaip kito verslo ar nekilnojamojo turto įsigijimas palankiomis sąlygomis. Investavimas į antrinę rinką turinčius vertybinius popierius suteikia nedidelę pajamų dalį iš rezerve esančių lėšų, o tai yra geresnis pasirinkimas nei paprasčiausiai leisti joms sėdėti nenaudojamas.
Prekybiniai vertybiniai popieriai balanse
Apyvartiniai vertybiniai popieriai visada yra įtraukiami į bendrovės balanso trumpalaikio turto dalį, kuri yra finansinė ataskaita, kurioje nurodomas įmonės turtas, įsipareigojimai ir akcininkų ar savininkų nuosavybė. Viešai prekiaujančios bendrovės periodiškai turi skelbti balansą, kad būtų laikomasi vertybinių popierių ir biržos komisijos nuostatų, tačiau jų rengimas daugeliui įmonių yra įprastas. Trumpalaikis turtas yra turto dalies pradžioje, kuris yra pirmasis balanso skyrius.
Einamieji turto tipai yra išvardyti likvidumo tvarka, daugiausia skystų. Pinigai ir pinigų ekvivalentai, pvz., Pinigai tikrinimo ar taupomosiose sąskaitose, yra pirmieji išvardyti elementai. Toliau parduodami vertybiniai popieriai. Taip yra todėl, kad juos lengva paversti pinigais. Pavyzdžiui, bendrovė gali parduoti savo turimas iždo obligacijas paprasčiausiai pateikdama užsakymą tarpininkui. Paskolos, gautinos per vienerius metus, yra išvardytos toliau. Inventorius laikomas mažiausiai likvidžiu einamojo turto tipu. Pavyzdžiui, kai kurių atsargų negalima parduoti mėnesiams. Be to, sandoris gali būti atliktas kreditais. Tokiu atveju pardavimas įterpiamas į gautinas sumas ir negaminamas grynųjų pinigų, kol klientas negaus mokėjimo.
Prekybinių vertybinių popierių rūšys
Yra dvi pagrindinės antrinės rinkos. Vienas iš jų yra parduodami nuosavybės vertybiniai popieriai. Iš esmės tai reiškia paprastąsias arba privilegijuotas viešai prekiaujančios bendrovės akcijas, kurias perkančioji įmonė ketina laikyti mažiau nei vienerius metus. Bendrovės gali pirkti kitų įmonių akcijas, kurias ketina laikyti ilgiau. Taip yra tuo atveju, jei įsigyjanti bendrovė bando kontroliuoti kitą įmonę. Tokiu atveju akcijos turėtų būti įtrauktos į ilgalaikę investiciją, o ne į trumpalaikį turtą.
Įmonės taip pat investuoja į kelių tipų trumpalaikius skolos instrumentus, bendrai vadinamus antrinės rinkos vertybinius popierius. Vienas iš pavyzdžių yra vienerių metų ar mažiau iždo vekseliai, kartu su kitais pinigų rinkos vertybiniais popieriais. Komercinis popierius yra kitas. Pavadinimas susijęs su neužtikrintomis skolinėmis obligacijomis, kurias parduoda didelės korporacijos, kad gautų pinigus trumpalaikiams poreikiams. Komercinis popierius paprastai brandinamas maždaug per 30 dienų, tačiau gali būti išleistas iki 270 dienų. Bankininkų priėmimai yra panašūs į komercinius popierius, išskyrus tuos vertybinius popierius garantuoja komerciniai bankai. Kaip ir nuosavybės priemonių atveju, parduoti skolos vertybiniai popieriai, kurie gali būti laikomi daugiau nei metus, paprastai yra įtraukiami į balansą kaip ilgalaikės investicijos.
Apyvartinių vertybinių popierių skaičiavimas
Skirtingi skaičiavimai naudojami nustatant, kaip parduodami vertybiniai popieriai vertinami balanse, priklausomai nuo to, ar vertybiniai popieriai yra nuosavybė, ar skolos. Kadangi akcijos, akcijos ir obligacijos visada vertinamos įsigijimo arba rinkos kainos balanso dieną, atsižvelgiant į tai, kuri suma yra mažesnė. Tarkime, kad verslas perka 100 „XYZ Corporation“ akcijų už 150 JAV dolerių už akciją, kad būtų laikomas parduodamu vertybiniu popieriu. Kaina yra $ 15.000. Kai bus parengtas kitas balansas, akcijų vertė bus 15 000 JAV dolerių, jei akcijų kaina padidės arba išliks tokia pati. Tačiau, jei akcijos kaina nukrito iki 145 JAV dolerių, padauginkite $ 145 kartų 100 akcijų ir naudokite 14 500 JAV dolerių rezultatą balanse kaip šio antrinės rinkos vertės vertę.
Prekybiniai skolos vertybiniai popieriai visada yra įtraukiami į savikainą. Kaina priklauso nuo užstato nominaliosios vertės ir jos diskonto normos. Šie skolos vertybiniai popieriai yra parduodami su nuolaida ir išpirkti už visą nominalią vertę, kai jie yra subrendę. Skirtumas yra palūkanos, kurias vertybiniai popieriai uždirba per savo gyvenimą. Tarkime, kad įmonė perka 10 000 JAV dolerių valstybės iždo vekselį, kurio terminas yra šeši mėnesiai, 98 proc. Nominalo arba 2 proc. Nuolaida. Kaina yra lygi 98 proc. 9 800 JAV dolerių rezultatas pateikiamas kaip iždo vekselio vertė balanse.
Finansiniai rodikliai, naudojant rinkos vertybinius popierius
Informaciją apie antrinę rinką turinčius vertybinius popierius ir kitą trumpalaikį turtą verslo valdytojai, kreditoriai ir investuotojai naudoja keliems finansiniams rodikliams apskaičiuoti. Šie rodikliai naudojami vertinant, kaip gerai įmonė yra pasirengusi padengti savo trumpalaikius įsipareigojimus.
Dabartinis santykis įvertina įmonės gebėjimą patenkinti trumpalaikes skolas naudojant tik trumpalaikį turtą. Formulė yra tiesiog trumpalaikis turtas, įskaitant apyvartinius vertybinius popierius, padalytas iš trumpalaikių įsipareigojimų. Pavyzdžiui, jei įmonė turi 500 000 dolerių trumpalaikio turto ir 400 000 JAV dolerių trumpalaikiuose įsipareigojimuose, dabartinis santykis yra 1,25.
Pinigų santykis yra griežtesnė dabartinio santykio versija. Ši metrika apskaičiuojama pridedant grynųjų pinigų ir dabartinės parduodamų vertybinių popierių rinkos vertes kartu ir padalijus iš trumpalaikių įsipareigojimų. Skolintojai naudoja šį santykį, kad įvertintų, kaip greitai bendrovė gali sumokėti savo trumpalaikes skolas, jei jos būtų įvykdytos nedelsiant. Pageidautina, kad grynųjų pinigų santykis būtų 1 arba didesnis. Tačiau tai reiškia, kad kapitalas susiejamas su į rinką turinčiais vertybiniais popieriais, turinčiais mažą grąžos normą, todėl dauguma įmonių turi mažesnį pinigų santykį.
Greitasis santykis yra platus įmonės likvidumo rodiklis. Jį sudaro grynieji pinigai, parduodami vertybiniai popieriai ir gautinos sumos. Šios trumpalaikio turto kategorijos kartais vadinamos greituoju turtu. Inventorius nėra įtrauktas į greitąjį santykį, nes tai gali užtrukti daugiau laiko likvidavimui. Greito santykio formulė yra grynieji pinigai ir antrinės rinkos turtas, įskaitant gautinas sumas, padalytas iš trumpalaikių įsipareigojimų. Pavyzdžiui, greito turto suma gali siekti $ 240,000. Jei dabartiniai įsipareigojimai yra 400 000 JAV dolerių, turite $ 240,000, padalintą iš $ 400,000. Tai veikia greitai 0,6.
