Vienas iš dažniausiai naudojamų investuotojų santykių yra skolos ir nuosavybės santykis. Kartu su kitais rodikliais ir finansiniais duomenimis skolos ir nuosavybės santykis padeda investuotojams ir rinkos analitikams nustatyti įmonės sveikatą. Dėl pramonės šakų skirtumų sunku apibrėžti gerą arba blogą santykį, tačiau konkrečioje pramonėje, pavyzdžiui, gamybos pramonėje, ši sąvoka yra lengviau aptariama.
Skolos ir nuosavybės santykis
Kaip rodo pavadinimas, skolos ir nuosavo kapitalo santykis matuoja santykinį akcininkų nuosavybės ir įmonių atsakomybės į bendrovės kapitalą indėlį. Pramonės apskaičiavimas yra paprastas ir paprasčiausiai reikalauja, kad visa skola būtų padalyta iš viso nuosavo kapitalo. Pavyzdžiui, jei bendrovė finansuojama 4 mlrd. JAV dolerių skolos ir 2 mlrd. JAV dolerių akcininkų nuosavybe, skolos ir nuosavybės santykis būtų 2: 1.
Prisidedantys veiksniai
Vienas iš svarbiausių veiksnių, turinčių įtakos bendrovės skolos ir nuosavybės santykiui, yra pardavimų stabilumas. Jei bendrovė, pvz., Komunalinių paslaugų įmonė, turi gana pastovų pardavimų lygį, ji paprastai turės didesnį skolos ir nuosavo kapitalo santykį, nes ji nėra pernelyg susirūpinusi dėl nuosmukio, dėl kurio atsirado skolų mokėjimų. Kitas svarbus veiksnys yra pelningumas. Jei pramonė ar įmonė turi labai didelį pelningumą, ji pasirinks daugiau skolų finansavimo, nes ji gali panaudoti skolą, kad padidintų teigiamą nuosavybės grąžą.
Gamybos pramonė apskritai
Nors gamybos pramonėje yra didelių skirtumų, apskritai pastebima, kad gamybos įmonės, ypač susijusios su sunkia gamyba, paprastai turi gana didelį veiklos sverto lygį, o tai reiškia, kad jų sąnaudų struktūra labai priklauso nuo fiksuotų išlaidų, pvz. įrangą, o ne kintančias išlaidas, pvz., darbo ir žaliavų. Skolos ir nuosavybės santykis 3: 1 gamybos sektoriuje būtų neįprasta; tačiau dauguma gamybos įmonių turi mažesnį skolos ir nuosavo kapitalo santykį ir gali siekti 1: 6 ar mažesnį.
Gamybos skirtumai
Gamyboje gali būti daug skirtumų, daugiausia dėl gaminamų produktų rinkų skirtumų ir verslo modelio kapitalo intensyvumo. Pavyzdžiui, padangų, oro linijų ir automobilių pramonės įmonių skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra 2: 1. Jie neturi didelio svyravimų savo pardavimuose ir taip pat labai daug kapitalo. Kita vertus, tokios pramonės šakos, kaip drabužių ir avalynės gamyba, skolos ir nuosavo kapitalo santykis gerokai mažesnis nei 1: 1. Šios pramonės šakos yra labai daug darbo jėgos, todėl jos turi mažą veiklos sverto poveikį ir taip pat gali būti labai cikliškos vartotojų paklausos požiūriu.
