Ant paviršiaus rizikos draudimo fondas atrodo kaip įprastinė pensija arba investicinis fondas. Vadybininkas ras investuotojus, gaus pinigus, investuos pinigus į tam tikrus vertybinius popierius ir, geriausia, daugiau pinigų. Tačiau, kadangi rizikos draudimo fondai yra nereguliuojami, jie turi daug laisvės investuoti į didelės rizikos, aukštos grąžos turtą, nepriklausantį rangui ir rinkmenai, ir sukurti tokį turtą valdantį būdą. Jie taip pat turi teisę nustatyti savo mokesčius, o tai reiškia, kad tai gali būti pelningas karjeros šuolis tiems, kurie pakankamai drąsūs pradėti savo rizikos draudimo fondą.
Ar jums reikia licencijos pradėti rizikos draudimo fondą?
Pirmieji dalykai: reguliavimas. Rizikos draudimo fondų valdytojai nėra reguliuojami kaip vertybinių popierių brokeriai, taigi jums nereikės 7 serijos licencijos prekiauti investuotojų vardu. 7 serijos licencija - tai licencija, leidžianti brokeriams prekiauti vertybiniais popieriais biržose.
Jums reikės 65 serijos licencijos. Taip yra todėl, kad rizikos draudimo fondo valdytojo darbas atitinka patarimus investuoti. Dauguma valstybių reikalauja, kad jūs užsiregistruotumėte kaip nepriklausomas investavimo patarėjas, atliktumėte vienodą investavimo patarėjo teisės egzaminą ir gausite 65 serijos licenciją. Jei turite daugiau kaip 30 milijonų JAV dolerių turtą, kurį valdote, taip pat turėsite užsiregistruoti kaip investavimo patarėjas federaliniu lygmeniu.
Yra keletas papildomų licencijų, kad apsvarstytumėte, ar planuojate investuoti į prekes ar bet kokias kitas ateities sandorius. Dabar jums reikės sėdėti 3 serijos egzaminą, kurį administruoja Nacionalinė ateities sandorių asociacija. Jūs ruošiatės išsinuomoti gerą advokatų kontorą, kad parengtumėte savo privačios paskirties dokumentus, taigi jūsų teisinė komanda patikrins jūsų valstybės licencijavimo reikalavimus prieš pakabindami savo vardą ant durų.
Ką turėtumėte daryti prieš pradėdami rizikos draudimo fondą?
Iki šiol paprasčiausias būdas pradėti rizikos draudimo fondą yra dirbti didelio vardo parduotuvėje, kurią visi žino, gauti gerų rezultatų, gauti kelis milijonus dolerių paleisties kapitale ir paskui išsikelti boso palaima - ir galbūt kai kurie jo pinigai, investuoti į jūsų fondą. Iš tikrųjų, ne visi sekė šiuo keliu.
Vykdant rizikos draudimo fondą yra daug daugiau, nei laisvalaikiu žaidžiant akcijų rinką. Jei to dar nepadarėte, šiek tiek laiko mokykitės, kaip veikia šis rizikingas ir galbūt pelningas laukas. Klasikinis rizikos draudimo fondas vadinamas „ilguoju / trumpu“, o tai reiškia, kad perkate akcijas, kurios, jūsų manymu, pakils ir „sutrumpins“ tuos, kurie, jūsų manymu, kris. Jūs pasiskolinsite akcijas iš brokerio ir parduodate jas atviroje rinkoje, tikėdamiesi, kad galite jas nusipirkti už mažesnę kainą, grąžinti jas tarpininkui ir pakelti tvarkingą pelną.
Kitos strategijos yra daug sudėtingesnės. Jei planuojate naudoti rizikos draudimo fondą, paremtą investavimu į įvykius, besivystančiomis rinkomis ar arbitražu, turite žinoti, apie ką kalbate, kad galėtumėte investuotojams paaiškinti savo vertės pasiūlymą.
Apatinė eilutė yra ta, kad jums reikia sužinoti apie pramonę, kol nuplaunate pirštus į vandenį. Be knygų ir interneto išteklių, surinkite visus žinomus asmenis, kurie valdo rizikos draudimo fondą, galvojo apie rizikos draudimo fondo naudojimą arba kurie naudojasi rizikos draudimo fondu. Paklauskite jų, kaip tai padarėte? Kokias problemas susidūrėte? Kas yra jūsų paslaugų teikėjai - jūsų advokatas, buhalteris, tarpininkas? Kiek kainuoja jums pradėti? Ką jūs dabar žinote, kad tu to nori?
Kaip tapti rizikos draudimo fondu?
Pradedamas rizikos draudimo fondas yra sudėtingas; Jums reikia įdarbinti patyrusį advokatą kuo anksčiau. Pirmas žingsnis yra įtraukti į valstybę, kurioje dirbate: pasirinkimo sandoriai apima ribotos atsakomybės bendriją, ribotos atsakomybės bendrovę arba pasitikėjimą. Jūs galite užsiimti verslu kaip individualus savininkas, bet tikriausiai geriau apsaugoti asmeninį turtą nuo atsakomybės pagal liniją. Įdiegus, turite užregistruoti savo įmonę Investicijų konsultavimo registracijos depozitoriume. Jei planuojate turėti 15 ar daugiau investuotojų, taip pat turėsite užsiregistruoti Vertybinių popierių ir biržos komisijoje.
Yra keletas kitų teisinių ir infrastruktūros dokumentų, kuriuos jūsų advokatas jums pateiks, pvz., Jūsų privataus platinimo dokumentai, deramo patikrinimo dokumentai ir investuotojų susitarimai. Tai yra gera idėja, kad jūsų advokatas taip pat užsiimtų savo aikštele ir interneto svetaine, kad įsitikintų, jog jie atitinka reikalavimus. Svetainės, tokios kaip hedgeco.net, palaiko advokatų ir kitų specialistų, kurie teikia paslaugas rizikos draudimo fondų sektoriui, katalogą.
Kaip surasite „Prime Broker“?
Vieną kartą jums reikėjo pradėti gyvatvorės fondą protingu pavadinimu ir „Bloomberg“ terminalu. Dabar jūs susidursite su daug didesne konkurencija - svarbiausia yra rasti svarbiausią tarpininką, kurį galite sau leisti ir kuris remia investavimo strategiją, kurią ketinate paleisti. Tai bus investicinis namas ar bankas, kuris skolins pinigus, vykdys sandorius ir atliks finansines paslaugas jūsų fondo vardu.
„Blue-chip“ pavadinimai, tokie kaip „Goldman Sachs“ arba „Bank of America“, gali suteikti jums tiesioginį patikimumą, tačiau daugelis pagrindinių brokerių neveiks su lėšomis, kurių valdoma mažiau nei 5 mln. Boutique brokeriai gali suteikti jums daug pigesnę ir individualesnę paslaugą ir gali būti labiau motyvuoti patenkinti Jūsų poreikius.
Įvedantis maklerio modelis gali būti naudingas. IB yra tarpininkavimo įmonės, kurios klientus į didelę tarpininkavimo įmonę įveda už komisinį mokestį. Prekės ženklo name yra fondo turto saugojimas ir tvarkomi visi sandoriai, leidžiantys investuotojus pagyvinti tokiais klausimais kaip turto apsauga. Paprastai IB suteikia galimybę dirbti su didesniais namais, kurie paprastai nesusiję su jumis tiesiogiai kaip atskiras klientas.
Kaip rasti sėklų investuotojus?
Dabar dėl sunkiosios dalies: - investuotojai. Jei nebūsite labai turtingi ir galėsite patys įsisavinti fondą, turėsite įtikinti kai kuriuos ankstyvus investuotojus, kad jie galėtų patekti į laivą, kad galėtumėte dirbti savo magija savo pinigais. Jūs norėsite žvejoti giliausiuose vandenyse, geriausiu atveju paliesdami turtingų asmenų tinklą, kurį žinote iš ankstesnio gyvenimo kaip tarpininkas ar finansinis patarėjas. Jei atvyksite į verslą, ar žinote žmonių, kurie gali jus supažindinti su didelės naudos turinčiais asmenimis? Ar jūsų advokatas, buhalteris ar mokesčių konsultantas gali prisijungti prie potencialių investuotojų?
Suprasti, kad nebent esate gerai prijungtas, investuotojų suradimas bus daug laiko atimantis procesas. Nežinomo fondo paspaudimų rodiklis paprastai yra labai mažas, nes nepakankamumo tolerancija yra maža, ir yra rizika, kad neteksite prastos vertės ir neteksite visų investuotojų pinigų. Taip pat yra tikimybė, kad jūsų pradžia gali siekti maždaug milijardo dolerių, atsiradusių iš didžiausių fondų išeinantys iš kilmės vadovų. Investuotojai bus kur kas patogiau paskirstyti lėšas vadovams, turintiems grįžtamąjį alfa grąžinimą, nei fondui, kuris yra palyginti nežinomas.
Geros naujienos yra tai, kad, kaip paleisties, turite daug laisvės paskatinti investuotojus paskirti kapitalą su jumis. Tokios paskatos, kaip mokėjimų pertraukos ar atsisakymas procentų viršutinės pajamų dalies, gali būti pakankamos investuotojams pritraukti. Jums reikės puiki strategija, puikios pakopos ir, pageidautina, keletas laimėjusių atvejų tyrimų viršutiniame lygmenyje grąža, kurią pateikėte, kad šie ankstyvieji investuotojai būtų laive. Būkite pasirengę galvoti už lauko ribų su savo rinkodaros strategija.
Kaip nustatyti mokesčius?
Rizikos draudimo fondai turi reputaciją, kad jie yra labai pelningi. Tradiciškai standartinis mokestis yra vadinamoji „2/20“ struktūra, o tai reiškia, kad fondo valdytojas užima 2 proc. Kliento pinigų, kaip valdymo mokestis, tada užtrunka dar 20 proc. Vien tik valdymo mokestis leidžia patraukti rizikos draudimo fondą, tačiau, jei esate sėkmingas, skatinamoji priemonė gali tapti fenomenalu.
Vienintelis įspėjimas yra tai, kad skatinamieji mokesčiai skaičiuojami pagal „aukšto vandens lygio ženklą“. Tai reiškia, kad bet kokie patirti nuostoliai turi būti išskaičiuoti iš kompensacinio pelno prieš jums suteikiant teisę gauti skatinamąjį mokestį. Taigi, jei per metus praradote 20 milijonų dolerių ir kitą dieną gausite 30 milijonų JAV dolerių, paskatų mokestis būtų apskaičiuojamas pagal grynąjį 10 milijonų dolerių pelną.
Neseniai pramonės ekonomika pasikeitė. Šiomis dienomis jums gali būti sunku derėtis dėl „2/20“ sandorio, ypač kaip naujo fondo, kurio rezultatai yra riboti. Investuotojai vis dažniau stumia mokesčius ir paskatas, todėl „1/20“ ir mažesni procentiniai sumažinimai dabar yra gana tipiški sandoriai.
Kiek kainuoja rizikos draudimo fondo įsteigimas?
Teoriškai, jūs galite „įveikti“ rizikos draudimo fondą, kuris rizikos draudimo fondų investavimo pasaulyje pasaulyje turi 50 000–150 000 JAV dolerių vertės starto puodą. Vienintelės privalomos išlaidos yra jūsų advokato ir buhalterio mokamos įmokos, kad nustatytumėte savo rizikos draudimo fondą ir jūsų licencijų įsigijimo išlaidas. Kaip ir bet kuriam verslui, prieš pradedant savo rizikos draudimo fondą, gera idėja yra sutaupyti mažiausiai dvejų metų veiklos kapitalą. Tai suteikia jums finansinį buferį, kai randate griovelį. Iš ten visa tai grįžta investuotojams, ką jūs sakėte.
Iš tikrųjų kliūtis patekti į rinką yra labai didelė. Bendras sutarimas yra tai, kad jums reikės mažiausiai 1 mln. JAV dolerių vertės valdomo turto, kad šviesos būtų įjungtos - kritinė 5 mln. Dolerių iki 20 mln. Galbūt manote, kad galite tai padaryti pigiau, bet kodėl akredituotas investuotojas nerimautų su nuolaida, kai yra tūkstančiai kitų galimybių su geresne infrastruktūra?
Kiek pinigų daro rizikos draudimo fondo valdytojas?
2017 m. Aukščiausio pelningumo rizikos draudimo fondų valdytojas buvo „Michael Platt“ iš „Bluecrest Capital Management“. Tais pačiais metais jis pateikė 2 milijardus dolerių pagal Forbes, o trys kiti fondų valdytojai gerokai viršijo 1 mlrd. 25 metų „Forbes“ „Aukščiausio pelningumo rizikos draudimo fondų valdytojų“ vadovo numeris per tą patį metus ištraukė apie 200 mln. Taigi, aišku, jūs galite atlikti pernelyg daug pinigų šioje darbo vietoje.
Realiau spektro pabaigoje „SumZero“ 2017 m. Fondo kompensavimo ataskaita vidutiniškai kompensuoja fondų valdytojams kompensacijas kasmet už 350 000 JAV dolerių kasmet, o tai priklauso nuo vadovo patirties ir rizikos draudimo fondo dydžio. Daiktai šiek tiek sudėtingesni, kai jūs valdote rizikos draudimo fondą, nes laikote tai, kas liko po to, kai bus sumokėti visi atlyginimai ir išlaidos. Be to, jūs galėjote investuoti kai kuriuos savo pinigus į fondą, todėl taip pat bus pelnas iš šių investicijų. Yra pernelyg daug kintamųjų, kad galėtumėte susidaryti galutinį skaičių, bet pelno potencialas yra, jei esate pasiruošęs dirbti.
