Pinigų srautų sverto koeficientas, dar vadinamas pinigų srautų aprėpties santykiu arba pinigų srautų ir skolos santykiu, įvertina, kiek grynųjų pinigų iš operacijų verslas yra palyginti su jos neapmokėta skola. Kreditoriai naudoja šį santykį, kad suprastų, kiek laisva grynųjų pinigų įmonė turi mokėti palūkanas ir mokėti pagrindines skolas.
Kodėl grynųjų pinigų srautų svertas
Pinigų srautų sverto koeficientas yra panašus į skolos grąžos santykį. Pagrindinis skirtumas yra tas, kad pinigų srautų sverto koeficientas įvertina pinigų srautus, o ne grynąsias pajamas. Dėl kaupimo principu vykdomos apskaitos, įmonė gali turėti didelę grynųjų pajamų sumą, tačiau vis tiek negali mokėti sąskaitas, jei ji turi sunkumų faktiškai surenkant pinigus iš klientų. Kreditoriai dažnai labiau domisi grynaisiais pinigų srautais, o ne grynosiomis pajamomis, nes tai yra geresnis turimų išteklių rodiklis.
Veiklos pinigų srautai
Vienas pinigų srautų svyravimo koeficiento komponentas yra veiklos pinigų srautai. Bendrovė gali gauti pinigų srautus iš operacijų, finansavimo ar investavimo veiklos. Daug finansinės analizės dėmesio skiriama pinigų srautams iš operacijų, nes ji atspindi pagrindinės veiklos pinigų srautus, kuriuos įmonė, tikėkimės, gali dubliuoti ateinančiais metais. Norėdami apskaičiuoti operacinį pinigų srautą, pridėkite visus iš operacijų gautus grynuosius pinigus - paprastai iš produktų ir paslaugų pardavimo - ir atimkite operacinius grynųjų pinigų srautus, pavyzdžiui, mokėjimus pardavėjams, atlyginimus, palūkanas, nuomą, mokesčius, draudimą ir tiekimą. Skirtumas yra veiklos pinigų srautas. Pavyzdžiui, jei grynųjų pinigų įplaukos buvo 900 000 JAV dolerių ir mokėjimai grynaisiais pinigais buvo 400 000 JAV dolerių, veiklos pinigų srautas yra 500 000 JAV dolerių.
Iš viso skolos
Antrasis pinigų srautų svertų komponentas yra bendra neįvykdyta skola. Apskaičiuojant skolą nurodomi finansiniai įsipareigojimai, turintys oficialų arba rašytinį finansavimo susitarimą. Tai reiškia, kad bendra skola apima trumpalaikes ir ilgalaikes paskolas, tokias kaip banknotai, paskolos ir obligacijos, tačiau neįtraukiami kiti įsipareigojimai. Pavyzdžiui, į sąskaitas neįtraukiamos mokėtinos sumos, mokėtinos palūkanos ir atidėtos pajamos. Norėdami apskaičiuoti bendrą skolą, balanse pridėkite likusį mokėtiną likutį, mokėtinas obligacijas ir paskolas.
Santykio nustatymas ir analizė
Norėdami rasti įmonės pinigų srautų svertą, veiklos pinigų srautą padalinkite iš viso skolos. Pavyzdžiui, jei veiklos pinigų srautas yra 500 000 JAV dolerių, o bendra skola - 1 000 000 JAV dolerių, bendrovė turi 0,5% pinigų srautų sverto koeficientą. Kuo didesnis šis santykis, tuo geresnę padėtį įmonė turi įvykdyti savo finansiniams įsipareigojimams. Jei santykis pradeda mažėti, o tai reiškia, kad pinigų srautai sulėtėja, bendrovė prisiėmė daugiau skolų arba abu. Mažėjantis santykis reiškia, kad verslas gali neturėti pakankamai grynųjų pinigų, kad galėtų atlikti savo principą ir palūkanas už nesumokėtą skolą.
