Kaip vyriausybinės agentūros ir pramonės analitikai vertina konkrečią rinką dėl galimų monopolijų ar antimonopolinių įstatymų pažeidimų? Vienas įrankis, skirtas šioms problemoms išsiaiškinti, yra „Herfindahl“ indeksas. Tai matematinė formulė, kurią vyriausybės ir pramonės ekspertai naudoja vertindami įmonių koncentraciją konkrečioje pramonės šakoje ar rinkoje.
Patarimai
-
Norėdami apskaičiuoti „Herfindahl“ indeksą, turėsite žinoti kiekvienos įmonės, kuri konkuruoja atitinkamoje rinkoje, rinkos dalį. Nukreipkite kiekvienos bendrovės rinkos dalį, tada sudėkite kiekvieną rezultatą. Gauta suma yra Herfindahlio indeksas.
Kas yra „Herfindahl“ indeksas?
Visų pirma svarbu suprasti indekso apibrėžimą ir funkciją. Investicijų ir verslo kontekste indeksas yra tiesiog metrika arba kažko rodiklis. Apskritai kalbama apie pokyčių matavimą investicijų ir vertybinių popierių kontekste.
Tačiau šiuo atveju tai yra metrika, atspindinti pramonės koncentraciją. „Herfindahl“ indekso tikslas - įvertinti santykinį ar lyginamąjį didžiųjų bendrovių dydį konkrečioje pramonės šakoje ar rinkoje.
Taip pat galite pamatyti Herfindahlio indeksą (HI), nurodytą kitais pavadinimais, pvz., Koncentracijos indeksą ir Herfindahlio Hirschmano indeksą (HHI) arba kartais HHI balą.
Kas yra „Herfindahl“ indekso priemonės
„Herfindahl“ indekse atsižvelgiama į daugelį veiksnių, kurie suteikia analitikams ir ekspertams geresnį, išsamesnį vaizdą apie konkrečios rinkos sveikatą. Kai šią rinką užima daugelis didelių įmonių, kurios visi yra palyginti tokio pat dydžio, indeksas bus lygus nuliui arba beveik. Kita vertus, jei konkrečioje pramonėje ar rinkoje dominuoja viena bendrovė, indeksas bus žymiai didesnis.
Indeksas yra atvirkščiai proporcingas įmonių skaičiui šioje rinkoje. Tai taip pat atvirkščiai proporcinga šių bendrovių dydžių skirtumui.
Tai reiškia, kad kuo arčiau rinkos yra tikra monopolija, tuo didesnė įmonės rinkos dalis. Pavyzdžiui, tarkime, kad tam tikroje pramonės šakoje yra tik vienas gyvybingas verslas, „Smith Inc.“ Jei „Smith Inc.“ iš tikrųjų yra vienintelė įmonė, veikianti šioje pramonėje, jos rinkos dalis bus 100 proc. Kaip rezultatas, jo HI būtų 10 000.
Paimkime priešingą scenarijų. Jei pramonė turi tūkstančius įmonių, kurių kiekviena yra maždaug tokio paties dydžio, HI būtų artimas nuliui. HI rezultatas, artimas nuliui, parodytų rinką, kurioje yra beveik ideali konkurencijos būklė. Tokios monopolijos, kaip HI, rizika būtų beveik nulinė.
Žinoma, tarp šių dviejų ekstremalių pavyzdžių yra daug vietos. JAV teisingumo departamentas, analizuodamas galimas monopolines ir antimonopolines bylas, mano, kad bet kokia rinka, turinti „Herfindahl“ indeksą, yra mažesnė nei 1500, kad būtų konkurencinga.
JAV DOJ taip pat analizuoja įmonių susijungimus dėl pasikeitimo, kurį sukeltų susijungimas. Taigi, pavyzdžiui, bet koks susijungimas, dėl kurio pasikeistų HI arba 200 taškų, sukelia rimtų antimonopolinių problemų DOJ analitikai ir tyrėjai.
„Market Share“ ir „Herfindahl“ indeksas
Nors sąvokos gali atrodyti panašios, rinkos dalis ir „Herfindahl“ indeksas nėra vienodi, nei matuojamas tas pats dalykas.
Rinkos dalis - tai konkretaus įmonės pardavimo apimtis, atitinkanti atitinkamos pramonės pardavimų procentinę dalį. Tai paprastai matuojama per vienerius metus ar kitą laikotarpį. Žinant įmonės rinkos dalį, jūs suprantate, kaip didelė yra konkreti įmonė, palyginti su konkurentais ar kitomis įmonėmis toje pačioje rinkoje ar verslo rūšyje.
HI arba HHI panaudoja rinkos dalį savo formulėje, tačiau to paties nėra. HI žiūri į visą rinką, o rinkos dalis yra konkrečiai toje rinkoje esanti įmonė.
Kaip apskaičiuoti „Herfindahl“ indeksą
Norėdami apskaičiuoti „Herfindahl“ indeksą, turėsite žinoti kiekvienos įmonės, kuri konkuruoja atitinkamoje rinkoje, rinkos dalį. Nukreipkite kiekvienos bendrovės rinkos dalį, tada sudėkite kiekvieną rezultatą. Gauta suma yra Herfindahlio indeksas.
Pažvelkime pavyzdį su skaičiais. Įsivaizduokite, kad medicinos prekių pramonėje yra penkios įmonės, turinčios skirtingą rinkos dalį:
- ABC Corp., turinti 30 proc. Rinkos dalį.
- „XYZ Inc.“, taip pat turinti 30 proc. Rinkos dalį.
- „Smith Co.“ turi 20 proc. Rinkos dalį.
- Jones Inc. užima 15 proc. Rinkos dalį.
- Underdog Corp su 5 procentų rinkos dalimi.
Norėdami apskaičiuoti šios pramonės įmonės „Herfindahl“ indeksą, paprasčiausiai padalinkite kiekvieną rinkos dalį, išreikštą dešimtainiais skaičiais, tada pridėkite rezultatus kartu. Kitaip tariant: (0,30) ^ 2 + (0,30) ^ 2 + (0,20) ^ 2 + (0,15) ^ 2 + (0,05) ^ 2 = 0,245. Todėl šios pramonės įmonės „Herfindahl“ indeksas yra 0,245. Kadangi rinkos dalį dominuoja trys geriausios bendrovės, o dvi bendrovės atsakingos už 60 proc. Visos rinkos, šioje rinkoje yra didelė koncentracija.
