Atsargų sutrumpinimas - tai finansinės investicijos strategija, kuria siekiama pasinaudoti numatomu akcijų sumažėjimu. Plačiai skelbiama kaip „manevravimo manevras“ po 2008 m. Būsto burbulo žlugimo, o atsargų trūkumas - tai būdas lažintis prieš įsigytą akcijų.
Kas yra trumpalaikis akcijų pardavimas?
Trumpas atsargų pardavimas yra trijų pakopų procesas, leidžiantis pardavėjui gauti naudos iš akcijų vertės sumažėjimo. Trumpalaikiai atsargos yra praktika, kurią vykdo arbitrai ir rizikos draudimo fondų valdytojai, taip pat individualūs investuotojai, norintys rizikuoti dėl to, kas galėtų būti finansiškai žalingas sprendimas.
Praktiškai atsargų sutrumpinimas apima artėjant brokeriui ir prašydamas pasiskolinti akcijas iš savo kliento portfelių. Tai reiškia, kad skolininkas privalo grąžinti akcijų akcijas vėlesniais laikais, o bet kokie dividendai, kurių atsargos gali būti uždirbtos, nesant savininko portfelio. Tuomet skolininkas parduoda atsargas atviroje rinkoje ir uždaro pinigus. Vėliau, kai akcijų kainos krito, o tai buvo tikimasi skolininko, jis perka atsargas į šią naujesnę, mažesnę kainą ir grąžina jas pradiniam savininkui. Tai leidžia skolininkui sumokėti kainų skirtumą tarp to, ką jis pardavė iš pradžių, ir ką jis moka, kad juos nusipirktų. Taip atsargų trūkumas gali būti pelninga įmonė.
Kaip sutrumpinti atsargas
Atsargų sutrumpinimo procesas yra toks:
- Pirkėjas, numatydamas tam tikros akcijos vertės sumažėjimą, susitars dėl tam tikros sumos skolinimo. Šis susitarimas paprastai atliekamas per brokerį, kurio įmonė palengvins akcijų įsigijimą. Tam paprastai reikalingas skolinimo mokestis arba pažadas dėl palūkanų mokėjimo.
- Pirkėjas nedelsdamas parduoda atviroje rinkoje pasiskolintas akcijas, laikydamasis pinigų.
- Kai atsargos patenka, pirkėjas tada perka atsargas atgal į naują, mažą kainą, užfiksuodamas skirtumą tarp to, ką jis pardavė ir ką jis turėjo sumokėti, kad įsigytų atsargas.
- Tada atsargos grąžinamos skolintojui, pirkėjui išlaikant pelną.
Kas yra atsargų sutrumpinimo pavyzdys?
Atsargų trūkumo pavyzdys yra, jei prekiautojas Dennisas turėjo jausmą, kad „Disney“ akcijų paketas po to, kai apgaulingos apskaitos praktikos apgaulė, gali nuspręsti, kad akcijų vertė yra trumpalaikė.
Dennisas tada nuvyktų į brokerių ar maklerio įmonę ir paprašytų skolintis kai kuriuos Disney akcijų. Tarpininkavimo namai dažnai gauna mokestį už skolinimo vertybinius popierius, dėl kurių jų pelningumas padidėja, didinant jų polinkį skolinti atsargas. Denniso tarpininko kontaktas sutinka ir suteikia jam 50 akcijų, kurių dabartinė pardavimo kaina yra 100 JAV dolerių.
Dennis tada parduoda akcijas atviroje rinkoje už $ 5000. Po trijų savaičių, kaip prognozavo Dennisas, Disney atsargos smarkiai sumažėjo. Šiuo metu akcijų vertė yra tik 25 USD. Dennisas dabar perka 50 pasiskolintų akcijų, kurios jam kainavo tik 1,250 dolerių. Jis grąžina atsargas brokerių įmonei, kur jis pasiskolino ir užfiksuoja skirtumą. Jis uždirbo 3750 JAV dolerių pelną, atėmus visus mokesčius, kuriuos jis turi sumokėti tarpininkui už pradinę akcijų dalį.
