Ar reguliariai ieškote savo verslo finansinių rodiklių? Tu turėtum. Jie yra matuokliai, rodantys, kaip gerai veikia jūsų įmonė. Vienas svarbus rodiklis yra skolos suma, kurią įmonė turi savo knygose, palyginti su jos nuosavybės baze: skolos ir materialinės vertės santykiu. Šis santykis yra jūsų įmonės finansinės būklės matas ir yra jo gebėjimo išgyventi sunkiais laikais rodiklis.
Kokia yra skolos materialiojo grynojo turto vertė?
Pirma, nustatykite materialinę grynąją vertę. Verslo nuosavas kapitalas yra nustatomas atsižvelgiant į bendrą įmonės turtą ir atimant visą skolą. Bendras turtas apima pinigus, gautinas sumas, atsargas, ilgalaikį turtą ir kartais nematerialųjį turtą, pavyzdžiui, prekių ženklus, intelektinę nuosavybę ir prestižą.
Likvidavimo atveju nematerialusis turtas tikriausiai neatskaičius savo vertės. Todėl nematerialusis turtas yra atimamas iš įmonės pradinės nuosavybės sumos, kad gautų materialųjį turtą, kuris atspindi įmonės fizinį turtą.
Skolos ir materialiojo grynojo turto santykis apskaičiuojamas atsižvelgiant į bendrovės įsipareigojimus ir padalijus iš materialiosios grynosios vertės, kuri yra konservatyvesnis metodas, naudojamas apskaičiuoti šį santykį.
Formulė yra: Iš viso įsipareigojimų / materialiojo grynojo turto vertė = skolos į materialiojo grynojo turto vertę
Sverto efektai
Apskritai, skolos palūkanų norma visada bus pigesnė už nuosavybės kainą. Investuotojas, kuris įneša nuosavą kapitalą į verslą, tikisi didesnės grąžos - nuo 15 iki 20 proc. Ar daugiau. Skolintų pinigų palūkanų normos yra daug mažesnės, maždaug 4–7 proc.
Tarkime, jūs svarstote projektą, kuris kainuos 2 milijonus dolerių, ir tikimasi, kad grąžins mažiausiai 12 procentų per metus. Būtų prasmingiau pasiskolinti pinigus ir mokėti 6 proc., Kad gautų 12 proc., O ne ieškotų ne investuotojų, kurie norės 15 proc.
Kol projekto grąžos norma viršija skolinimosi išlaidas, turėtumėte skolintis tiek, kiek bankai skolins. Tačiau didelės skolos sumos padidina verslo finansinį svertą ir daro jį jautresnę ekonomikos nuosmukiui.
Atsižvelgiant į didesnę skolą gali atsirasti didesnė investicijų grąža, daugiau investuotojų akcinio kapitalo pritarti reiškia atsisakyti didesnės įmonės dalies. Tikslas - pasiekti pusiausvyrą tarp pagrįstos skolos sumos, siekiant padidinti grąžą, o ne pernelyg didinti nuosavą kapitalą, kad prarastų savo verslo kontrolę.
Santykio reikšmė
Vienas įmonės finansinio pajėgumo matas yra jos skolos ir materialiosios vertės santykis. Bendrovės, turinčios mažą skolos sumą, palyginti su materialine grynąja verte, yra laikomos finansiškai sveikesnėmis už įmones, turinčias didesnį skolos lygį. Nedidelis skolos dydis yra geras; didelis skolos lygis yra blogas. Skolintojai nemėgsta didelių skolos lygių, nes mano, kad jie sumažina savo paskolų saugumą.
Tačiau norint išlaikyti dalykus perspektyvoje, tinkamas skolos ir materialinės vertės santykis skiriasi priklausomai nuo pramonės rūšies. Pavyzdžiui, komunalinių paslaugų įmonės investuoja į didelį ilgalaikio turto kiekį ir turi nuolatinių pinigų srautų srautus. Todėl jiems leidžiama turėti skolos santykį nuo 4 iki 6 dolerių skolos iki vieno dolerio nuosavybės. Bankų skolos santykis gali siekti dar didesnį į 10–20 dolerių skolos lygį iki vieno dolerio nuosavybės.
Kita vertus, bankininkai nemėgsta, kad mažos įmonės viršytų skolos ir nuosavo kapitalo santykį. Mažos įmonės paprastai neturi didelių nuosavų lėšų, o jų pinigų srautai yra mažiau nuspėjami.
Tačiau bendrovė, turinti didelį skolos ir grynosios vertės santykį, nebūtinai reiškia problemą. Verslas galėtų būti skolintis ir išleisti pinigus, kad būtų skatinamas naujo produkto gamyba ir pristatymas. Jei projektas bus sėkmingas, neįprastai aukštas skolos lygis pradės mažėti.
Nors skolos ir materialinės vertės santykis nėra finansinė metrika, kurią smulkiojo verslo savininkas kas savaitę stebėtų, tai yra rodiklis, kuris turėtų sudaryti ilgalaikę finansinio planavimo strategiją.
