Bendrovės vertinimą nagrinėjant jos finansines ataskaitas vadinama finansinės atskaitomybės analize. Tai yra įgūdis, išmoktas klasėje ar darbo vietoje ir daugelį metų pailgintas. Pagrindinės įmonės finansinės būklės įvertinimo priemonės yra balansas, dar vadinamas būklės patvirtinimu; pelno (nuostolių) ataskaitoje arba pelno (nuostolio) ataskaitoje ir pinigų srautų ataskaitoje. Šios trys ataskaitos atspindės nagrinėjamos įmonės finansinę būklę, pelningumą ir gebėjimą generuoti pinigus.
Elementai, kurių jums reikės
-
Finansinės ataskaitos
-
Skaičiuoklė
-
Pieštukas ir pieštukas
Audituojamos finansinės ataskaitos
Gaukite naujausias finansines ataskaitas. Jei pareiškimai yra tikrinami, ieškokite auditoriaus „standartinės nekvalifikuotos nuomonės“. „Pricewaterhouse Coopers“ pataria, kad nuomonėje turėtų būti nurodyta, jog „finansinės ataskaitos, kaip visuma, visais reikšmingais aspektais teisingai pateikia bendrovės finansinę būklę, veiklos rezultatus ir pinigų srautus pagal atitinkamą finansinės atskaitomybės sistemą. (pvz., US GAAP). “ Remdamasis savo išvadomis, nepriklausomas auditorius gali pateikti pakeistą nuomonę arba atsisakyti pateikti nuomonę. Bendrovės vertinimai, pagrįsti neaudituotomis finansinėmis ataskaitomis arba „be nuomonės“ auditais, negali tiksliai atspindėti įmonės finansinės padėties.
Išnagrinėti bendrovės balansą. Kokį procentą viso turto finansuoja skolos, o ne atsargų turėtojo nuosavybė ir nepaskirstytasis pelnas. Kuo didesnis skolos ir nuosavo kapitalo santykis, tuo didesnė įsipareigojimų nevykdymo rizika, jei pajamų prognozės nebus pasiektos. Po to išmatuokite verslo veiklą lyginant bendrą pelno (nuostolių) ataskaitos pardavimą su gautinų sumų ir atsargų apyvarta. Greita apyvarta reiškia, kad klientai perka bendrovės prekes ir laiku sumoka.
Išbandykite įmonės gebėjimą padidinti grynuosius pinigus, viršijančius dabartinius įsipareigojimus, atėmus trumpalaikius įsipareigojimus nuo trumpalaikio turto, kad gautumėte apyvartinį kapitalą. Kadangi apyvartinis kapitalas susideda iš grynųjų pinigų ir gautinų sumų, kartu su dar neparduotu inventoriumi, geresnis likvidumo, pasirengusio pinigų nustatymo veiksnys yra greitasis santykis, kuris sumažina atsargų iš apyvartinio kapitalo skaičiavimą. Sveikas apyvartinio kapitalo santykis nuo dviejų iki vieno ar geresnis reiškia, kad įmonė gauna pinigus iš verslo veiklos, kad finansuotų esamas operacijas. Pinigų srautų ataskaitos analizė gali patvirtinti veiklos lėšų prieinamumą.
Atlikti pelningumo analizę, pirmiausia apskaičiuojant pelno maržą, kuri yra grynosios pajamos kaip pardavimo procentinė dalis. Išmatuoti turto grąžą (ROA) ir nuosavybės grąžą (ROE). Analitikas nori sužinoti, kaip efektyviai įmonė gamina pajamas iš savo turto ir kaip gerai bus apdovanoti akcininkai už savo investicijas į riziką. ROA yra grynųjų pajamų dalis, tenkanti visam turtui. ROE nustatoma grynąsias pajamas padalijus iš viso nuosavo kapitalo.
Palyginkite įmonės vertinimo rezultatus su panašaus dydžio panašių įmonių duomenimis. Pažvelkite į vadovų numerius. Ar buvo padaryta reikšmingų pokyčių viršutiniame žalvaryje? Ar įmonė atlygina naujovėms, kad išliktų konkurencingos? Ar organizacija vykdo naujas savo produktų ir paslaugų rinkas? Įmonės neveikia vakuume. Jų ilgalaikė sėkmė dažnai priklauso nuo įvykių, dėl kurių jie yra mažai kontroliuojami, pavyzdžiui, ekonomikos kryptis arba kreditų, skirtų finansuoti augimą, prieinamumą. Nors finansinė ataskaita yra svarbiausia vertinant įmonę, analitikai turi įtraukti daug kitų veiksnių, kurie gali turėti įtakos būsimiems veiklos rezultatams.
