Daugelis investicijų sprendimų yra pavojingi ir netikrūs. Tokiomis aplinkybėmis sprendimų priėmėjai gali įvertinti pinigų srautus, kuriuos jie tikisi gauti, priskirdami tikimybę kiekvienam. Atlikdama šią analizę, sprendimų priėmėjas gali nustatyti pinigų srautus, kurie leis jam pasirinkti tarp nerizikingo projekto ir rizikos, turinčio rizikingų pinigų srautų.
Projektuokite pinigų srautus. Prognozuokite grynųjų pinigų srautus ir įplaukas nuo svarstomo projekto pradžios iki pabaigos. Pvz., Jei projektui reikia iš pradžių investuoti $ 1,000, o kitais metais grąžinama 2 000 JAV dolerių, grynųjų pinigų srautas lygus neigiamam 1000 dolerių lygiui nuliui ir teigiamas $ 2000 per metus.
Nustatykite tikrumo ekvivalentų koeficientus. Pasirinkite koeficientą tarp nulio ir vieno, kuris atspindi kiekvieno pinigų srauto riziką. Nulio koeficientas rodo, kad jūs neturite tikėtis gauti pinigų srautą, o vieno koeficiento rodiklis reiškia visišką pasitikėjimą, kad gausite pinigų srautą. Deja, nėra tikslaus patikimumo ekvivalentų įvertinimo būdo. Koregavimai turėtų atspindėti jūsų nuomonę apie projekto riziką. Pavyzdžiui, koeficientas 0,5 parodytų 50 proc. Pasitikėjimą grynųjų pinigų srautu.
Apskaičiuokite atitinkamus pinigų srautus. Kiekvieną pinigų srautą padauginkite iš atitinkamo tikrumo ekvivalento koeficiento. Pavyzdžiui, jei nulio neigiamo 1,000 JAV dolerio grynųjų pinigų srautui pasirinkus koeficientą 1,0, o pirmaisiais metais grynųjų pinigų srautui - teigiamą 2 000 JAV dolerių, lygiavertis pinigų srautas būtų lygus neigiamam 1000 JAV dolerių nuliui ir teigiamas 1000 JAV dolerių per metus vienas.
Apskaičiuokite grynąją dabartinę vertę arba NPV. Apskaičiuokite projekto NPV vertę, kad kiekvienas iš jų užtikrintų lygiavertį pinigų srautą pagal projekto diskonto normą. Jei NPV yra teigiamas ir jūsų patikimumo lygiaverčiai koeficientai yra tikslūs, turėtumėte tęsti investiciją.
