Paprasčiau tariant, rizikos kapitalistas yra tas, kuris investuoja į naujas įmones, kurios negali gauti banko paskolos dėl vienos ar kitos priežasties. Šios bendrovės paprastai turi tiek orientavimo, tiek finansavimo ir siūlo naują, perspektyvų produktą ar paslaugą, kuri turi didelį pranašumą prieš konkuruojančias įmones (jei tokių yra). Dauguma rizikos kapitalo yra iš įmonių, ir kadangi tokios investicijos laikomos didelėmis rizikomis, investicijų grąža taip pat gali būti gana didelė.
Ką reiškia rizikos kapitalistas?
Rizikos kapitalistai yra investuotojai, kurie teikia finansavimą paleidimo bendrovėms ar augančioms mažoms įmonėms, kurios gali turėti perspektyvių idėjų ar technologijų investuoti į turtą, bet neturi pakankamai įkaito, pinigų srauto arba pernelyg didelės rizikos, kad gautų verslo paskolą ar kitas formas finansavimo. Nors šios investicijos yra rizikingos, rizikos kapitalistai apskritai yra pakankamai turtingi, kad galėtų bet kokie nuostoliai (net ir tie, kurie yra reikšmingi), ir jie turi patirties, kad padėtų mažoms įmonėms. Dėl šios priežasties investicijų grąža yra daug didesnė nei rizikos kapitalistas, kuris paprastai matytų tradicines investavimo galimybes, pvz., Atsargas.
Nors bet kurios pramonės įmonė galėtų techniškai gauti investicijas per rizikos kapitalistą, didžioji rizikos kapitalo dalis skiriama technologijų pramonės įmonėms.
Kaip veikia rizikos kapitalo įmonė
Nors dauguma žmonių įsivaizduoja, kad rizikos kapitalas ateina iš vieno turtingo asmens, dauguma jų yra profesionaliai valdomos įmonės, kurios gali būti viešos arba privačios. Šios įmonės veikia tik siekdamos ieškoti pelningų įmonių investuoti į tai, kas suteiks daugeliui bendrovės investuotojų didelės grąžos normos.
Rizikos kapitalo įmones finansuoja turtingi asmenys, pensijų fondai, fondai ir draudimo bendrovės, kurios sujungia savo pinigus. Pagal šią verslo struktūrą visi partneriai priklausys visam fondui, tačiau pati įmonė nustatys, kur bus investuojama. Skaičiai skirsis priklausomai nuo įmonės, apie 20 proc. Pelno bus mokama tiems, kurie vadovauja įmonei, o kiti - partneriams. Bendrovė taip pat gali uždirbti valdymo mokesčius už savo pelno dalį.
Nors šias įmones kadaise valdė bankininkų ir buvusių verslininkų pusiausvyra, bankininkai vis dažniau pasitraukia, nes patirtis konkrečioje pramonėje iš esmės yra naudingesnė rizikos kapitalo įmonėms nei patirtis, susijusi su finansavimu, kuris nėra toks pat kaip svarbu ankstyvosiose įmonės stadijose. Kadangi rizikos kapitalo įmonės padeda nukreipti įmones, į kurias jie investuoja, tiek pramonės, tiek jos pagrindinių veikėjų žinios gali būti esminis privalumas tiek įmonei, tiek įmonėms, kurios ieško lėšų.
Šios įmonės gali būti mažų įmonių, turinčių tik keletą investuotojų, kurie turi tik kelis milijonus dolerių, skaičių, kurie kasmet pateks į kelias įmones į didžiules įmones, turinčias daug investuotojų, milijardus dolerių turto ir investicijas į šimtus įmonių.
Jei ieškote rizikos kapitalo?
Kaip ir visi kiti dalykai, yra daug privalumų ir trūkumų, susijusių su rizikos kapitalo panaudojimu verslui finansuoti, ir tai yra sprendimas, kuris neturėtų būti priimtas lengvai. Akivaizdžiausias trūkumas yra tas, kad didelė rizika, susijusi su rizikos kapitalu, turi didelę grąžą, taigi, jei jūsų įmonė gerai veiks, turėsite atsisakyti 25 proc. Ar daugiau savo pelno. Štai kodėl dauguma įmonių, kurios gali gauti verslo paskolą, finansiškai finansiškai geriau atsidurs, jei jie nueina į banką, o ne į rizikos kapitalo įmonę. Kita vertus, jei negalite gauti banko paskolos, ypač vienos pakankamai didelės, kad atitiktų jūsų verslo tikslus, rizikos kapitalo finansavimas gali būti vienintelė galimybė.
Kitas trūkumas, užtikrinantis, kad jūsų įmonės kapitalinis kapitalistas būtų, yra tai, kad dauguma sandorių apima prarasti didžiąją dalį jūsų įmonės akcijų arba atsisakyti veto teisių. Daugelis rizikos kapitalo įmonių nepriims sandorio, paliekančio mažiau nei 50 proc. Akcijų. Taip yra todėl, kad jie nori gauti balsų daugumą bendrovėje, kad jie galėtų padėti nukreipti verslą uždirbti daugiausia pelno už savo investicijas. Bendrovė paprastai aktyviai dalyvaus verslo veikloje tiekdama valdybos narį ir dalyvaudama visuose svarbiuose valdymo sprendimuose, įskaitant tuos, kurie susiję su papildomu finansavimu, didelėmis verslo išlaidomis, pardavimu ar sprendimu viešai skelbti. Jei nenorite atsisakyti savo įmonės kontrolės, galbūt norėsite vengti rizikos kapitalo, jei įmanoma. Jei tai yra problema jums, gali būti pageidautina ieškoti angelo investuotojo.
Padedant rizikos kapitalo įmonei padėti jūsų verslui, tai gali būti naudinga daugeliui jaunų įmonių ir nepatyrusiems generaliniams direktoriams, nors rizikos kapitalistai turi daug žinių šioje srityje ir dažnai galės vadovauti įmonei per sunkius laikus, kurie gali nuskęsti daugybę naujų įmonių. Daugelis įmonių siekia rizikos kapitalo ne tik dėl finansinių problemų, bet ir įgyti vertingų žinių ir patirties iš asmens, kuris padarys viską, kas įmanoma, kad jie būtų sėkmingi.
Kaip svarbų pavyzdį, Billas Gatesas ieškojo rizikos kapitalo investuotojo Dave Marquardt, kuris padėjo vadovauti „Microsoft“ 1981 m., Nors bendrovė tuo metu nereikalavo jokių finansinių investicijų. „Marquardt“ buvo vienintelis rizikos kapitalistas, investavęs į „Microsoft“ ir daugiau nei 30 metų likęs bendrovės valdyboje.
Rizikos kapitalo įgijimas
Bet kuriuo momentu, tikriausiai, tūkstančiai verslininkų ir išradėjų galvoja „kaip rasti rizikos kapitalistą?“. Tačiau dauguma įmonių neatitinka rizikos kapitalo finansavimo, o įmonės yra neįtikėtinai atrankos apie tai, kokias įmones ir produktus jie investuoja. Pasak JAV Smulkiojo verslo administracijos, mažiau nei 0,1 proc. Įmonių finansuojama iš rizikos kapitalo. Dauguma įmonių finansuoja pačių verslo savininkai arba per angelų investuotojus.
Apskritai, įmonės, kurios kreipiasi į rizikos kapitalistus, bus tos, kurios pradinėje stadijoje yra gyvybingos ir unikalios prekės ar paslaugos, turinčios didelę potencialią rinką ir stiprią konkurencinį pranašumą. Be to, rizikos kapitalistai paprastai ieško įmonių, kurios jau yra susipažinusios su pramonės įmonėmis, turinčiomis tvirtą valdymo komandą. Jie taip pat dažnai apribos savo investicijas į bendroves, kurios leis jiems bendrovės akcijų paketą, kad galėtų nukreipti savo kryptį.
Kaip rizikos kapitalistai uždirba pinigus
Kalbant apie tai, ką gauna rizikos kapitalo investuotojai, investuotojas suteiks finansavimą bendrovės nuosavybės daliai.Apskritai dėl rizikos, susijusios su jų investicijomis, rizikos kapitalo įmonės tikisi, kad jų investicijų grąža bus 25 proc. Ar daugiau. Dauguma šių investicijų yra ilgalaikės ir paprastai trunka nuo penkerių iki aštuonerių metų, nes taip ilgai užtruks startas, kad rizikos kapitalo įmonė galėtų pamatyti, kokią grąžą ji ieško. Ir sėkminga kompanija dažnai nusipirks arba viešai paskelbs.
Kai kuriais atvejais rizikos kapitalo valdytojas laikys savo akcijas, jei mano, kad investicijos duos nuosekliai dideles pajamas, tačiau daugeliu atvejų investuotojas atsisakys nuosavybės tuo metu, kai bendrovė bus viešai paskelbta arba parduodama. Tokiu būdu investuotojas gali paimti savo pajamas ir investuoti į naują perspektyvią įmonę.
Jei įmonė nepavyks, rizikos kapitalistas patirs didelių nuostolių ir dažnai nesugebės susigrąžinti investuotų pinigų. Štai kodėl dauguma rizikos kapitalo investuotojų yra nepaprastai turtingi ir gali sau leisti finansuoti šių rūšių nuostolius arba įtraukti į rizikos kapitalo įmonę.
Rizikos kapitalistas Versus Angel Investors
Rizikos kapitalistai ir angelų investuotojai yra panašūs, nes jie abu teikia finansines investicijas, konsultacijas ir kitą pagalbą jaunoms įmonėms. Didžiausias skirtumas tarp šių dviejų yra tas, kad nors rizikos kapitalistas paprastai nori kontroliuoti įmonę, todėl jie dažnai yra vadinami „vulture kapitalistais“, angelo investuotojas vaidins netiesioginį vaidmenį kaip patarėjas įmonėje, todėl jis vadinamas „angelo investuotoju“.
Kitas svarbus skirtumas yra tas, kad nors dauguma rizikos kapitalo yra iš firmų, o ne individualių įmonių, dauguma angelų investuotojų yra tiesiog turtingi asmenys, nors keletas dalyvaus labai mažose grupėse.
Įžymūs rizikos kapitalistų pavyzdžiai
Kaip ir „Dave Marquardt“, investuojantis į „Microsoft“, daugelis didžiausių pasaulio technologijų įmonių buvo sukurtos padedant rizikos kapitalistams. Keletas žinomiausių rizikos kapitalistų yra Jim Breyer, kuris buvo ankstyvasis „Facebook“ investuotojas; „Twitter“ investuotojas Peteris Fentonas; Jeremy Levine, didžiausias investuotojas Pinterest ir pirmasis „Facebook“ investuotojas; ir Chris Sacca, ankstyvasis investuotojas tiek „Twitter“, tiek „Uber“. Kalbant apie gerai žinomas rizikos kapitalo įmones, „Accel Partners“ investavo į „Facebook“, „Etsy“ ir „Dropbox“ ir valdo daugiau kaip 6 milijardus JAV dolerių fondų, o „GV“ (anksčiau žinoma kaip „Google Ventures“) yra „Google“ rizikos kapitalo įmonė, investavusi į „Uber“ ir „Slack“.
Rizikos kapitalo istorija
1946 m. Harvardo instruktorius ir investicijų bankininkas Georges Doriot pradėjo pirmąją valstybinę rizikos kapitalo įmonę „American Research and Development Corporation“ (ARDC). Tai buvo pirmas kartas, kai paleistuvė turėjo galimybę pritraukti pinigų iš privačių šaltinių, išskyrus turtingąsias šeimas, pvz. Rockefellers arba Vanderbilts. Švietimo institucijos ir draudikai per ARDC investavo milijonus. Dabar Doroitas vadinamas „rizikos kapitalizmo tėvu“.
Buvę ARDC darbuotojai toliau pradėjo rizikos kapitalo įmones, pvz., „Morgan Holland Ventures“ ir „Greylock Ventures“, o daugelis kitų įmonių nukopijavo šį modelį. Šios ankstyvosios įmonės buvo to, kas galiausiai tapo šiandien žinoma rizikos kapitalo pramone.
Viena iš pirmųjų didelių rizikos kapitalo turinčių įmonių buvo „Fairchild Semiconductor“, kuris tuo metu buvo laikomas labai rizikingomis investicijomis, nes tai buvo viena iš pirmųjų puslaidininkių įmonių. Galų gale, bendrovė tapo viena iš sėkmingiausių tokio pobūdžio kompanijų ir padėjo sukurti sėkmingo partnerystės tarp rizikos kapitalo ir naujų technologijų įmonių San Francisko įlankos zonoje modelį.
Nepriklausomų rizikos kapitalo įmonių skaičius išaugo per 1960-ųjų ir 1970-ųjų dešimtmetį, o 1970 m. Kai kurios įmonės pradėjo skelbti kai kuriuos savo pirmuosius nuostolius dešimtojo dešimtmečio viduryje, kai pramonė tapo pernelyg prisotinta konkurencija tiek JAV viduje, tiek už jos ribų. Šiuo metu rizikos kapitalo finansavimas prasidėjo lėtai, tačiau iki dešimtojo dešimtmečio vidurio pramonė vėl pradėjo rinktis, kad 2000 m. Po to, kai rinka vėl stabilizavosi, rizikos kapitalistai sugrįžo visapusiškai ir dabar klesti dėl socialinės žiniasklaidos, biologinės medicinos, mobiliųjų ir kitų šiuolaikinių technologijų.
