Bendrovė gali gauti skolas, skirtas pritraukti lėšas, parduodant obligacijas rinkoje esančioms investuotojams. Bendrovė žada grąžinti tam tikrą pinigų sumą šiems investuotojams tam tikru terminu. Priklausomai nuo obligacijų rūšies, bendrovė gali iš anksto išeiti į skolą. Bendrovė iš pradžių išeina skolą, ji turi sumokėti pinigų sumą, kuri skiriasi nuo to, ką bendrovė būtų sumokėjusi išpirkimo dieną.
Pirkimo obligacijos
Nustatykite obligacijų, kurias bendrovė nori įsigyti, skaičių. Bendrovė tuo pačiu metu neprivalo išeiti į visas savo obligacijas. Pavyzdžiui, ji gali pasirinkti grąžinti tik pusę visų išleistų obligacijų.
Patikrinkite obligacijos vertę rinkoje. Investuotojai perka ir parduoda obligacijas atviroje rinkoje, todėl obligacijų kaina gali svyruoti.
Padauginkite obligacijų, kurias įmonė nori įsigyti pagal obligacijų kainą rinkoje, skaičių. Tai yra grynųjų pinigų suma, kurią bendrovė turi sumokėti savo kreditoriams, kad išeitų į skolą.
Pratimų skambučio parinktis
Nustatykite obligacijų, kurias įmonė nori išeiti į pensiją, skaičių.
Obligacijų skaičių padauginkite iš skambučių pasirinkimo sandorių kainos, kurią turi bendrovė. Kvietimo galimybės suteikia bendrovei teisę, bet ne pareigą, pirkti obligacijas iš anksto nustatyta kaina. Taigi, jei pasirinkimo sandorių vykdymo kaina yra mažesnė už dabartinę obligacijų kainą, bendrovė gali pasinaudoti naudojimuisi pasirinkimo sandoriais, o ne pirkti obligacijas tiesiai iš rinkos. Tai yra pinigų suma, kurią bendrovė turi sumokėti savo investuotojams, kad galų gale išeiti į skolą.
Padauginkite skambučių parinkčių skaičių pagal kiekvieno pasirinkimo kainos kainą. Tai reiškia skambučių premiją, kurią bendrovė turi sumokėti, norėdama naudotis skambučių pasirinkimo galimybėmis, o ne pirkti obligacijas tiesiai iš rinkos. Bendrovė gali pirkti skambučių pasirinkimo galimybes prieš tai tuo pačiu metu kaip ir naudodamasi jomis. Tokiu būdu šis pinigų srautas negali įvykti tuo pačiu metu, kaip ir faktinis obligacijų pirkimas, siekiant išeiti į skolą.
