Kai kurie investuotojai, remdamiesi savo rizikos prevencijos lygiu, renkasi įvairias pasirinkimo galimybes, kai tikėtinas pelnas yra panašus. Investuotojas yra rizikingas, jei jis pageidauja, kad tam tikras pinigų srautas būtų mažesnis, kad būtų išvengta netikrumo. Rizikos požiūriu neutralus investuotojas yra abejingas dėl investicijų, siūlančių tą patį atsipirkimą ir skirtingus neapibrėžtumo lygius, o investuotojas turi norą rizikuoti, jei ji pageidauja, kad neaiškus rezultatas būtų panašus su tam tikru rezultatu.
Mes vertiname rizikos vengimą tiek absoliučiais, tiek santykiniais terminais.
Apskaičiuokite tikėtiną investicijų pelną, tikėtinus rezultatus padauginus iš jų tikimybių. Pvz., Jei tikitės gauti 10 000 JAV dolerių pelną arba 5 000 dolerių nuostolį vienodai tikėtina, tikėtina pelno vertė bus (10 000 * 0,5) + (- 5 000 * 0,5) $ 2500.
Nustatykite, ar konkretus investuotojas pirmiau minėtai investicijai pageidautų, kad tam tikra suma būtų 2500 JAV dolerių, arba jei investuotojas pageidautų pirmiau minėtos investicijos.
Jei investuotojas yra abejingas tarp pirmiau minėtos investicijos pasirinkimo su galimybe gauti pelną ar nuostolį, palyginti su investicija, turinčia vienodą tikėtiną vertę, tačiau tam tikras pinigų srautas, investuotojas yra laikomas neutraliu rizikos požiūriu. Šiuo atveju sakoma, kad investuotojo tikrumo ekvivalentas yra lygus laukiamai vertei.
Jei investuotojui reikia didesnio tam tikro pinigų srauto, norint, kad pirmiau pateiktame pavyzdyje būtų pageidaujama 2500 JAV dolerių, jis sako, kad jis yra rizikingas.
Jei investuotojas priims dar mažesnę tam tikrą sumą nei tikėtina 2500 dolerių vertė pirmiau pateiktame pavyzdyje, laikoma, kad jis yra rizikingas.Todėl rizikuojantis investuotojas turi tikrumą, kuris yra mažesnis už numatomą investavimo alternatyvos vertę.
Patarimai
-
Atminkite, kad bendrojo finansų teorijoje racionalus investuotojas yra abejingas tarp dviejų pasirinkimų, turinčių vienodą tikėtiną vertę, ir manoma, kad jis yra neutralus rizikos atžvilgiu. Tačiau rizikos įvertinimo scenarijuose dauguma asmenų pageidauja, kad suma būtų mažesnė ir mažesnė, jei tikėtina, kad suma bus gauta.
Įspėjimas
Investuotojai įvairiose situacijose elgiasi skirtingai. Kitas eksperimentas parodė, kad daugelis investuotojų yra nuostolingi, o ne rizikingi, o jų pirmenybė tam tikram pinigų srautui į neapibrėžtą pinigų srautą pirmiau pateiktame pavyzdyje yra pagrįsta tuo, kad jiems nepatinka bet kokios formos nuostoliai.
